震荡市凸显稳健投资价值 国联安稳健近一个月业绩排名前2%

2021年以来A股市场进入震荡波动节奏，新能源、军工等热门赛道的回调进一步增加了投资难度。在此背景下，业绩稳健能够长期领跑的基金进一步凸显其投资价值，国联安稳健（255010）就是其中代表。据wind统计，截至2022年1月11日，国联安稳健最近一个月收益为3.86%，同类排名前2%（44/2205），同期沪深300指数下跌5.09%；最近三个月收益为6.53%，同类排名前6%（117/2183），同期沪深300指数下跌2.68%，在震荡市中为持有人实现了超额收益。

事实上，如果将时间放长一些，国联安稳健持续跑赢市场的特点更加明显。国联安稳健成立于2003年8月8日，据wind统计，截至2022年1月11日，该基金自成立以来累计实现收益824.45%，年化回报12.82%，同期沪深300指数涨幅为289.12%。这也就意味着，国联安稳健跑赢大盘超过530个百分点。

从投资策略来看，国联安稳健可谓是“基如其名”，该基金国坚持以较低价格投资长期业绩增长的优秀公司，致力打造长期稳健的复合回报，追求跑赢指数和上市公司加权平均ROE的回报水平。同时，该基金的权益资产上限为70%，剩余部分主要配置国债，综合来看资产波动程度波动性降低，尤其追求长期复合收益想要跑赢指数且对波动率有一定忍受力的客户。

出色的业绩表现离不开基金经理的精研深析。资料显示，国联安稳健基金经理刘斌拥有14年证券从业经验，其中投资经理经验8年，具备土木工程专业的学科背景，还有金融、地产、建筑、建材等周期性行业的研究经验。刘斌长期坚持价值投资，对资产价值有深刻的认识和判别，坚持“中低PB+中高ROE”的选股策略，投资中始终持有价值低估的优质资产。对投资理念的坚守也为他的出色业绩奠定了基础，据wind统计，截至2022年1月11日，刘斌从业以来拟合业绩总回报为251.65%，年化回报高达16.92%。

展望未来，刘斌认为，很长一段时间中国经济的支柱依然是房地产相关产业和举世无双的大规模制造业。2021年末中央经济工作会议确定了新一年国家政策的着力点，政策转向了促进国内大循环及健康稳定增长上，这提示市场重新评估中国经济增长的动力和重心所在。当前市场的偏见一方面会造成相关资产当期价格地下跌，但同时也会显著提高此类资产未来的投资价值，因为一个公司长期的价值只取决于公司本身地发展，短期的偏见并不改变公司的真实价值，而价格的下跌则为能正确认知公司价值的投资人提供了更好的机会。从行业来看，未来房地产、化工、家电、轻工、机械板块存在比较好的投资机会。