AI预测半年报，误差不到8%！这家智能投研公司什么来头？数亿融资创赛道新高，资管数字化转型来了

图源：图虫创意

随着半年报的落幕，一家叫做通联数据的人工智能科技公司，利用人机结合的方式，对中证800成分股上半年营收进行AI预测，剔除发布业绩快报的公司，共612家公司误差中位数仅7.92%，引发市场关注。

值得注意的是，通联数据高精准的AI预测背后，既结合了人类研究员的研究经验，又充分利用了人工智能、大数据等技术在海量数据运算分析方面的优势，是业内首个人机结合辅助投资研究的全新范式，拉开资产管理机构通过数字化手段，快速提升自身主动权益类管理能力的序幕。

事实上，智能投研领域近两年来越来越得到业内机构的关注和认可，已经形成一股全新的风潮。自2015年以来，一批传统的金融数据服务商、金融机构、创业公司以及互联网巨头等纷纷在智能投资赛道布局，行业的投融资不断升温。据统计，仅2018年，业内就有6家公司获得了融资。而作为智能投研领域的领导品牌，综合实力更胜一筹的通联数据更是在今年上半年相继拿下了近3亿美元的融资，创国内该赛道半年内融资新高。

当前，资产管理机构对数字化技术辅助投资的需求，痛点很痛。面对海量非结构化数据世界，如何快速聚合数据、处理非结构化数据、挖掘数据背后价值、快速建立个股研究框架和模型、实时监控异动、实现AI推荐、组合管理和风险管理，甚至延伸到投顾端，都需要数字技术的辅助。通联数据是业内为数不多在这些环节均可提供成熟产品或解决方案的机构，而这条技术路线的积累，通联整整走了八年。

2013年，前博时基金总裁、中国万向控股副董事长肖风与前博时基金股票投资部总经理王政一起创立了通联数据，他们的目标是将通联打造成全市场领先的“端到端”的资产管理数字化服务公司，用人工智能、大数据等技术让资管行业真正实现降本增效。

作为国内最早一批布局智能投资领域的科技公司，通联数据过去8年发展迅猛。截至目前，通联数据已经为国内和海外超过2000家金融机构，超过1000万普通投资者提供了智能投研、智能投资、智能投顾和智能资管方面的一站式综合服务。

近日，随着通联数据成功引入亚洲最大PE之一的太盟投资集团（PAG）等机构作为战略投资者，再次收获近一亿美元投资，标志着公司已经走过了初创摸索、产品打磨阶段，或将迎来技术商业化的快速发展期。太盟投资集团（PAG）合伙人许湛表示：“通联数据厚积薄发，在投资研究分析和资产管理领域进行了大量的研发投入和前沿技术的应用探索，旨在为金融机构提供更好的决策依据和更高效的分析工具。太盟期待与通联数据共同见证技术引领的行业进步和变革。”

误差中位数仅7.92%！人机结合成为全新数字化投研范式

8月5日，通联数据旗下DataYes！萝卜投资平台向市场公开发布了针对中证800成分股2021年上半年营收的预测结果，剔除8月5日前已通过业绩快报等方式披露营收情况的公司后，有效公司为612家。这已经是公司连续第二年提前一个月向市场发布人机结合的AI盈利预测结果，也是业内少数敢于向市场公开求证模型准确度的机构。

截至9月1日，上市公司中报已悉数完成披露，结果显示通联数据人机结合的AI盈利预测，对612家公司的中报预测结果误差中位数仅为7.92%，再次保持了萝卜投资预测一贯的高精度，进一步验证了通过人机结合方式对上市公司基本面研究的真实价值。

比如，预测五粮液的营收372亿元，实际营收367亿元，仅相差1.3%；隆基股份营收369亿元，实际营收351亿元，仅相差5%。而像亿纬锂能、驰宏锌锗等一大批热门赛道的预测结果偏差度甚至小于1%，充分显示了人类研究成果和机器成果的完美匹配和结合。

据了解，之所以通联数据的盈利预测能够达到较高的精准度，得益于其业内首创的人机结合的预测理念，所谓人机结合，灵活结合人类研究员的研究经验和机器的算力智能的AI预测模型，既继承了人类研究员在小数据领域的研究分析的深度优势，又充分发挥了机器算力在大数据处理方面的广度优势，能够快速帮助研究机构拓展自身股票研究的范围，建立股票研究的基本研究框架，是较为典型的人类智慧增强技术在投资领域的落地应用实践。截至目前，通联数据旗下萝卜投资已完成A股上市公司盈利预测基础框架的全覆盖，是国内唯一一家实现人工智能技术在金融投资领域规模化落地应用的公司。

人工智能技术，根据其智慧程度大致可以分为辅助人工智能、辅助智慧增强和自主人工智能三个阶段。在投资科技领域，目前绝大多数玩家都在提供辅助人工智能服务，也就是对基础数据的简单汇总和处理，通过OCR和自然语言技术进行非结构化数据的结构化。通联数据是业内为数不多已经进入辅助智慧增强阶段的人工智能公司，该公司提供的盈利预测框架，可为投资机构提供辅助投资决策的有效线索和洞察。

通联数据提供的盈利预测框架，是专业投研机构开展系统化研究的基础，也兼顾和考虑了不同机构的个性化投研需求。此套智能预测框架还增加了研究机构自主编辑、自定义调整的功能，不同研究机构可在基础框架内增加自身的研究特色和研究判断，进一步提升盈利预测的准确度，是辅助投资研究数字化的有效工具。目前，已有不少行业头部的基金、证券和各类资管机构使用通联数据的AI盈利预测模型和投研框架，快速扩展自身的投研半径和投研深度。

通联获数亿美金级融资，创赛道融资新高

智能投研的产业链涉及数据的获取、处理及应用。根据鲸准研究院《2018智能投研赛道》相关研究报告，这个赛道主要分为上游（金融数据聚合）--中游（数据信息处理和数据信息分析）--下游（投资辅助决策价值输出）。目前国内市场上绝大多数的投资科技公司，大都将自身定位为金融数据信息的聚合平台，而不深入到对科技硬核能力要求更高、成本投入更高、孵化期也更长的建模分析和投资辅助决策领域中。

2013年，通联数据成立之初，就不局限在做简单的数据聚合，而是建立需要更多数字科技技术硬核实力的知识聚合，也就是不仅仅为金融机构提供数据信息的物理分类，因为这样并不解决金融机构获取数据难，数据碎片化的痛点。只有通过大数据、人工智能等手段，用投资研究的逻辑为金融机构提供数据采集、数据搜索、数据处理、数据建模、投资决策这样一站式的服务，才能够真正解放金融机构投研人员的大量时间。据统计，一名机构研究员65%的时间耗费在对数据信息的处理上，如果通过数字科技手段，能够解决这些痛点，那将极大解放投研人员的时间，去做其他更高附加值的投资决策工作。这正是通联数据与竞品在市场理念上的最大不同，也是此次备受资本青睐的主要市场价值所在。

通联数据CEO王政曾任巴克莱全球投资公司(Barclays Global Investors，BGI)基金经理。2009年，正是肖风邀请王政加入了博时基金，担任博时基金股票投资部总经理、ETF及量化投资总监等职，他认为，随着人工智能时代的带来，我们通过底层有数据，在数据之上构建产品，再在产品上做智能的服务。如此，把端到端的投资理财服务变得全流程、自动化，大幅提升投资效率，给金融行业带来革命性的变化。

最终在2013年，已经是中国万向控股副董事长肖风，拿到万向控股提供的3亿元作为创业资金，与王政一起成立了通联数据，肖风为创始人兼董事长，王政为创始人兼首席执行官。他们有着清晰的远大目标，就是将通联打造成全市场领先的“端到端”的资产管理数字化一站式服务公司，用科技为资管行业提供高效的金融服务。

八年磨一剑，数字化依靠的是大量的数据和技术沉淀，需要一支耐得住寂寞的团队。在八年的创业过程中，公司团队不断大浪淘沙，最终留下了一支超过800人的骨干团队，并形成了国内和海外多点布局的战略纵深，和超过2000家金融机构和1000万个人用户的沉淀。更可贵的是，目前通联数据的产品服务，结合自身积累的海量产业链数据和丰富的知识图谱，还延伸到了对政府、企业、产业链的投资辅助决策领域。随着太盟（PAG）的战略投资落地，标志着通联数据的这套数字化解决方案得到资本市场的认可，走出了一条与单纯数据信息服务提供商截然不同的发展之路。

通联数据董事长肖风指出：“本次融资的成功，说明通联数据颠覆式创新的商业实践，在得到客户不断认可的同时，也得到了全球著名投资机构的认可。在通联数据即将大步跨入下一个十年发展的门槛前，本次融资的成功，犹如给三级火箭注入强劲的燃料，必将助推通联数据奔向更广阔的星辰大海。”

数百亿体量潜在市场需求，主动权益管理能力数字化转型成为大趋势

随着人工智能时代的到来，快速提升资产管理机构主动权益类资产管理能力成为许多资管机构的迫切需求，除了招人，更快的方法就是数字化转型，而后者在国内资管行业已是大势所趋。

波士顿咨询（BCG）预测，我国资产管理行业规模到2025年将接近210万亿体量。而我国金融数据信息服务渗透率和数字化技术投入率均远低于海外发达市场水平，未来通联数据所在的资产管理数字化赛道需求，将有数百亿体量的庞大市场空间。随着资管新规的落地，未来资产管理行业竞争将渐趋激烈，核心竞争力正是各机构的主动资产管理能力。快速提升资产管理能力，迫切需要数字科技的辅助和支持。包括证券、基金、银行资管、保险资管、信托资管等一大批专业金融机构，都在积极布局资产管理数字化赛道，抢占未来发展先机。

据了解，过去八年通联数据持续深耕资产管理数字化赛道，打造自身在智能投研、智能投资和智能投顾核心竞争力。通联数据也是业内首个提出为金融机构提供数据采集、数据加工、数据建模到投资辅助决策输出的智能投资一站式数字化服务平台，真正实现从数据聚合向知识聚合的跃迁。

据深圳某头部私募反馈，在使用通联数字化赋能投研后，显著提升了投研效率，尤其AI迎来预测模型，以前纯手工平均需要8小时，模型则仅需10分钟，效率提高了48倍。

通过数字科技和人类投资知识的相结合，通联数据能够帮助研究者更好地辅助研究者将有限精力放在更有价值的研究工作上，极大提升了专业金融机构投资研究工作的效率。据了解，目前通联数据的这套投研数字化整体服务方案的价值，已得到包括公募、私募、券商、保险资管等行业头部机构的广泛认可。

未来，通联数据将在专业投资机构和普通投资人之间搭建起数字科技的桥梁，打造端到端的资产管理新生态。一方面为专业投资机构提供数字科技辅助技术服务，让机构投资人的投资更高效；在通联数据平台上沉淀更多人机结合的优秀投资研究成果，另一方面将这些成果与普通投资人分享，让个人投资人的投资更专业。通联数据致力于成为国内资产管理数字化转型的引领者。

（CIS）

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