什么信号？外资连续11天加仓，4000亿龙头被买爆！两大领域成"扫货"专区

这两天，虽然大盘指数有所调整，行情趋于平淡，但外资依然雷打不动，继续在A股市场上“买买买”。

自12月1日以来，北向资金已连续11个交易日加仓A股，合计净买入金额高达762亿元。尤其是在上周，北向资金创下488亿元的单周最大净买入纪录。

政策支持叠加人民币升值，吸引外资跑步进场。那么这些资金都盯上了哪些股票呢？明年又该如何投资？

外资连续第11个交易日加仓A股

12月15日，北向资金小幅净买入7.52亿元，虽然流入速度放缓，但这已是北向资金连续第11个交易日加仓A股。

当天，前十大成交股中，净买入额居前五的是东方财富、阳光电源、五粮液、特变电工、长江电力，分别获净买入7.19亿元、4.96亿元、4.14亿元、3.68亿元、3.36亿元；净卖出额居前五的是药明康德、平安银行、隆基股份、贵州茅台、国电南瑞，净卖出额分别为6.96亿元、5.12亿元、3.14亿元、2.71亿元、2.01亿元。

值得一提的是，东方财富已连续8个交易日被外资扫货，累计净买入金额超过68亿元。从股价来看，东方财富可谓表现强势，8个交易日中有7天是上涨的。近三个交易日，该股更是连续三天创收盘价历史新高，最新股价为38.67元，市值为3997亿元。

外资近期看上了哪些股票？

统计数据显示，自12月1日以来，北向资金连续11个交易日加仓A股，合计净买入金额高达762亿元。今年以来，北向资金合计净买入4194亿元，比去年全年高出2100亿元。

东莞证券分析师费小平指出，近期北向资金表现积极，政策支持叠加人民币升值，吸引北向资金年末跑步进场。在人民币汇率维持相对坚挺背景下，国际资金仍有持续流入动力。

统计数据显示，近11个交易日，北向资金净买入前10名分别是东方财富、贵州茅台、招商银行、五粮液、中国平安、中国中免、中信证券、兆易创新、洋河股份、韦尔股份，分别获净买入66.33亿元、44.48亿元、42.20亿元、30.71亿元、30.52亿元、17.54亿元、16.96亿元、16.34亿元、14.34亿元、12.13亿元。由此可见，金融及消费股最受外资青睐。

费小平表示，近期北向资金对A股增持明显，食品饮料、银行、非银金融、电子和家用电器流入居前。北向资金风格切换至消费、金融等价值蓝筹个股，而军工、电气设备等成长板块则表现较弱。从历史来看，北向资金的持仓变化与市场走势较为贴近，对A股整体走势具有一定的前瞻和指引作用。建议积极布局跨年行情，布局北向资金增持较多的消费、金融等价值蓝筹股。

汇丰晋信基金认为，北向资金作为市场的风向标之一，大举进入传统蓝筹白马行业，或许也意味着市场风格正在逐步从高景气高成长行业向相对低估值的白马蓝筹切换。

明年大盘会怎么走？

2022年即将到来，A股行情又将如何演绎？

海通证券首席经济学家荀玉根认为，A股在经历2019-2021年三年上涨后，2022年在利率制约估值和盈利下行的双重压力下，A股市场或将迎来休整，历史上在这类市场环境下大盘和价值往往是较好的选择。

荀玉根指出，市值风格上，明年有望延续2016年以来的趋势，即大盘略优；成长价值风格方面，从时间上看本轮成长占优的周期持续三年，未来成长风格或还存在延续的可能，但考虑到目前成长相对价值的估值溢价已较为明显，明年风格有望略向价值回归。

国泰君安研究所策略首席分析师陈显顺表示，2022年上半年先进后守，春季躁动接棒跨年行情。下半年伴随经济逐步回暖以及政策不确定性的下降，市场将逐步回温。

行业配置方面，陈显顺指出，低估值+盈利反转逻辑最强的大众消费品为核心配置主线，兼具高胜率与高赔率。

1、大众消费推荐：1）基本面反转拐点：种植/畜牧养殖；2）竞争格局改善：白酒/乳制品/调味品/纺织服装等；3）反转预期提前：整车/汽零/小家电/白电等。

2、推荐出口景气与国产替代率先破局，成本压力收敛后盈利修复共振的高端制造。

3、2022年具备高确定性的景气成长仍是最强绝对收益主线：1）能源结构转型背景下中期持续受益的新能源产业链，新能源车/绿电；2）凭借技术创新+国产替代贡献核心需求增量的科技制造。

4、中观视角结构性反转机会。

汇丰晋信研究总监、基金经理陆彬表示，2022年市场的关键词是“价值回归、优质成长”。他把市场划分为4个方向：

第一个方向是核心资产，主要包括医药、消费、新能源等长期空间比较大、优质公司比较多的行业。陆彬称，今年我们聚焦投资在新能源行业，今年年初低配消费和医药，但明年我们可能会在这些行业里面寻找估值和基本面的平衡。未来几个月，新能源行业可能迎来系统性的估值提升。

第二个方向是指数权重股中的低估值价值类。房地产行业明年可能会迎来估值提升的机会。

第三个方向是PEG成长类的行业。在这个领域里，会优选高端装备、新材料、汽车电子、计算机等。

最后一个方向是周期类行业。整体来说，周期类的投资机会可能进入尾声，会更多关注和碳中和密切相关的周期细分行业，以及跟农业尤其是猪周期相关的投资机会。

责编：战术恒

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