上交所修订科创板股票发行与承销规则 最高报价剔除比例调整为“不超过3%”

（ 马换换）9月18日晚间，上交所发布《科创板股票发行与承销实施办法（2021年修订）》的通知。

通知中提到，参与询价的网下投资者应当建立投资决策机制，完善相应内部控制制度和业务操作流程，加强报价工作管理，确保在具有充分定价依据的基础上合理定价。参与询价的网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。

具体来看，本次修订主要包括4个方面内容，一是最高报价剔除比例由“不低于10%”调整为“不超过3%”。

二是明确初步询价结束后如确定的发行价格超过网下投资者报价平均水平的，仅需在申购前发布1次投资风险特别公告，无需采取延迟申购安排。

三是对于定价不在投价报告估值区间范围内的，取消发行人和主承销商应当出具说明的要求。

四是强化报价行为监管，进一步明确网下投资者参与新股报价要求，并将可能出现的违规情形纳入自律监管范围。