上市险企年报扫描|保费开启高增模式，财险竞争“主战场”转移到非车险了吗?

五大上市险企年报悉数披露，2021年财险行业“老三家”人保财险、平安产险、太保产险合计实现净利润451.3亿元，同比增长6.94%。从财险业务结构上看，2021年车险业务拐点已经出现但全年整体承压，而非车险逐渐在财险市场撑起一片天，市场份额稳步提升，责任险、农险、短期健康险有望成为财险业务新的增长点。

规模扩大占比提高，非车险成为新增长极

车险综合改革逐步深化使财险公司的车险业务承压，2021年上市险企车险保费普遍下滑。而非车险业务则迎来发展机遇，在财险市场“话语权”不断增加，保费收入持续增长，占总保费比例不断增加。

具体来说，2021年，“财险一哥”人保财险非车险业务实现保费收入1931.09亿元，同比增长16.1%，占比43.1%，同比提高了4.6个百分点；太保产险实现非车险保险业务收入608.44亿元，同比增长16.9%；占比提升4.7个百分点至40.6%。虽然平安产险的非车险保费较2020年出现了下滑，但是其意外及健康保险保费收入达226.15亿元，同比增长了32.6%。

分险种来看，责任险、农险、健康险成为了非车险业务增长点。人保财险2021年健康险保费收入同比增长21.9%达806.92亿元，农险保费收入为426.54亿元，同比增长19.3%，责任险保费收入为331.32亿元，同比增长16.4%。太保产险的健康险、责任险、农业险等也保持了较快的增长势头，其健康险增速最快，达37.3%。

为何头部险企纷纷发力非车险业务，这些公司发展非车险业务的优势在何处？首都经贸大学保险系副主任李文中分析表示，相较于车险业务，非车险业务对技术含量、对从业人员有更高的要求，头部保险公司更容易聚集优秀专业人才，也具备更强的研究发能力。同时，保险业是一个规模经济行业，头部保险公司在这方面更有优势。

不少业内人士预测，随着车险综合改革持续推进，部分中小公司会主动退出车险市场，这也引发了业内对于非车险市场竞争加剧的担忧。如中金公司分析师团队就在相关研报中表示：“由于车险市场竞争加剧产生一定外溢效应，我们预计将有较多中小公司加大非车业务投入以实现保费规模，非车市场的竞争程度将有所提升，其中意健险、责任险、企财险是主要发力点。”

对此，李文中分析称，中小公司之所以愿意转向非车险市场是因为还能有利润可赚，而不是因为他们相较头部公司更有竞争优势。非车险市场头部公司的很多优势是中小保险公司无法比拟的，未来，在大多数有较大市场容量的非车险市场上，头部公司还是会占据主导地位。

信保业务回暖，部分险种承保亏损待解

不仅责任险、农险、健康险等险种“异军突起”，此前备受关注的保证保险业务也不再是“拖累”。2021年人保财险信用保证保险保费收入为28.40亿元，同比大缩减46.2%。承保利润为17.62亿元，扭亏为盈。平安产险2021年保证保险业务收入为180.98亿元，综合成本率91.2%，同比下降19.8个百分点，由此实现承保利润28.1亿元。

各险企的保证保险业务是如何“翻身”的？中国平安表示，平安产险保证保险业务赔付状况持续改善得益于国内经济复苏、平安产险风险筛选能力的进一步加强和客群结构的优化。中国人保也在年报中表示，人保财险积极调整业务结构，持续出清融资性信用保证险业务存量风险，不断加强催收追偿和过程管控，严控新增业务质量，2021年实现追偿收入25.96亿元。

随着保费规模扩大、综合成本率下降，非车险业务迎来发展机遇，但并非所有险种都“风光大好”，个别险种也存在赔付率过高、承保利润率低甚至承保亏损严重的问题。如2021年人保财险的责任险、企业财产险均为承保亏损，该公司的企业财产险业务综合成本率高达130%。

险企该如何降低部分非车险业务的综合成本率？李文中建议表示，首先要加强精算工作，使定价更准确，避免因定价不当造成的亏损，同时也要注重防灾防损，并做好核保工作，加强客户和标的选择。再者要强化公司管理，一方面提升工作效率，降低公司管理成本，另一方面减少赔付中的滴、跑、漏。

陈婷婷 李秀梅