美元债利息到期未付 融创委任华利安为财务顾问 积极解决流动性问题

5月12日，融创中国控股有限公司（01918.HK）发布公告称，公司4月陆续到期的4笔美元债优先票据利息，无法在相关的宽限期内进行利息偿还。后续，公司将寻求相关债务的整体解决方案，以更好地保护所有利益相关方的利益。

近期，包括上海在内的全国多地陆续爆发疫情，对房地产行业的销售也产生了极大影响。据了解，作为融创销售粮仓的长三角区域、广州、西安等核心一二线城市，都受到严重的疫情影响，公司3-4月整体销售金额大幅下降65%，加重了现阶段的流动性压力。

另一方面，受春节后资本市场的剧烈波动，叠加上国际评级机构对公司评级的大幅下调影响，融创此前为应对3月份及第二季度流动性需求所推动的专项融资、资产处置等资金方案难以落地，也直接影响到了此次美元债息的正常兑付。

一位行业分析师称，伴随行业环境的持续严峻，房企流动性紧张已成普遍现象，目前30多家上市房企出现债务问题后都进入了重组阶段，对这些房企而言其实没有别的选择。只有通过债务重组争取时间、保证公司现阶段经营稳定，后续才能在市场恢复时贡献新增经营性现金流反哺公司，从根源上助力债务妥善解决。而融创的资产质量和经营底子都相对较好，未来快速恢复的潜力也更大。

值得注意的是，融创中国已委任华利安诺基（中国）有限公司为财务顾问，协助评估集团的资本结构及流动性状况，探索所有可行的方案以解决当前阶段性流动资金问题。

在本轮下行的房地产市场中，融创一直被认为是房地产企业积极自救的典型。自去年10月到今年年初，融创在市场没有获得新增融资的情况下，一直处于净还贷状态，积极采取了促进销售回款、处置资产、股权融资及控股股东孙宏斌无息借款等措施，竭尽全力保证流动性平稳。今年4月，融创推动第一笔公募债券展期，方案以82%的高票获得通过。