揽存价格战渐息 中小银行还能做哪些“文章”

在监管对结构性存款、互联网存款等一系列规范之下，银行高息揽储不再，揽存“价格”出现下行。9月7日，梳理发现，已公布半年报的40家A股上市银行中有超过六成银行客户存款平均利率相较此前降低。

在40家披露半年报的银行中，有12家银行今年上半年客户存款平均利率超过去年同期，包括建设银行、农业银行、邮储银行等，紫金农商行与上年持平，其余27家银行上半年客户存款平均利率较去年同期出现了下跌（厦门银行、常熟农商行参照对比项为2020年客户存款利率），例如，重庆银行、南京银行客户存款平均利率分别下降0.14个、0.2个、0.25个百分点，至2.87%、2.32%、2.31%；无锡农商行、瑞丰农商行、重庆农商行客户存款平均利率则分别减少0.02个、0.03个、0.05个百分点，至2.33%、2.24%、1.96%。

在分析人士看来，造成多家上市银行客户存款平均利率下降的原因是多方面的，在货币政策方面，通过运用降准、中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性合理充裕；优化存款利率监管，调整存款利率自律上限确定方式，促进融资成本下降，降低银行高息揽存冲动。另外，资深宏观分析师周茂华表示，部分银行客户存款付息水平下降可能与有些银行负债结构有关，如负债更倾向于同业负债；也可能与此前一系列高息揽储产品清退有关。

虽然超六成A股上市银行客户存款付息水平出现下行，但不同类型银行之间分化依旧突出，从数据来看，地方银行揽存成本普遍要高于全国性股份制银行及国有大行。

据统计，在今年上半年客户存款平均利率水平排名前十的A股上市银行中，有9家是地方商业银行，包括重庆银行、贵阳银行、西安银行、厦门银行、无锡农商行、南京银行、江苏银行、江阴农商行，股份制银行仅有浙商银行1家。排名前十的银行客户存款平均利率水平在2.87%-2.3%之间。另外，有14家银行的平均利率在2.25%-2%之间，其中9家为地方银行。

在分析人士看来，上市银行由于知名度、业务体量、客户数量等优势，其存款业务开展能力会明显优于同类型未上市银行。周茂华指出，“上市银行是国内银行的‘代表’，整体经营能力相对好，负债渠道相对宽，部分中小银行负债压力依然较大”。

由于网点覆盖、业务范围、品牌号召力不及大型银行，过去很长一段时间内部分中小银行依靠高息存款、通过互联网平台异地揽储等手段，在短期内使得负债端规模迅速增长。《中国金融稳定报告2021》（以下简称《报告》）显示，据初步统计，截至 2020年末，约89家银行（其中84家为中小银行）通过第三方互联网平台吸收的存款余额约5500亿元，较2019年末增长127%。平台存款产品利率普遍较高，年利率最高4.875%，已达到市场利率定价自律机制要求的上限。部分银行为了吸引客户，甚至通过缩短付息周期、提供现金奖励或发放购物券等方式变相提高存款产品利率，突破市场利率定价自律机制的要求。如某银行5年定期存款，每3个月付息，利率达4.1%，而3个月定期存款基准利率仅1.1%。

为防范风险，监管层层加码规范商业银行负债管理，监管机构已经下发一系列政策，而随着市场利率定价自律机制在今年6月“官宣”了存款利率调整事项，市场高呼高息揽存时代已不再。根据此前调查，在实施当天，已有多家银行调整存款产品利率，例如某银行将3年期定存产品的利率由最高4.125%降至最高3.5%。

零壹研究院院长于百程分析指出，近两年来，为推动金融服务和让利实体经济，监管方持续推动市场贷款利率的下行。贷款端利率的持续下行，在存款端利率不变的情况下，银行的息差空间会被压缩，而银行为维持一定的息差水平，就会影响存款端利率的调降。他表示，“今年6月，监管方制定了新的市场利率定价自律机制，从‘基准利率×倍数’改为‘基准利率+基点’。这一机制的变化，降低了因为长期存款基准利率较高，执行利率也明显偏高的情况，也将引导存款利率的下行”。

在监管趋严、利率市场化的大背景下，银行负债端承压可能是长期趋势，银行将如何应对？

周茂华认为，银行降低负债成本与银行负债能力、融资渠道、品牌与客户黏性等方面有很大关系。相较而言，大行的负债有较大优势；因此，在深化利率市场化改革，行业竞争激烈环境下，部分中小银行还需要提升经营和风险能力，需要断绝高息揽储的“瘾”，以服务客户为中心，增加适销对路、有质量的服务，解决客户痛点，增加客户黏性，提升自身市场品牌；拓宽融资渠道方面，监管也是鼓励有条件通过上市、市场化资本工具多渠道融资；在战略上，回归主责主业，深耕区域市场，采取差异化竞争策略。

孟凡霞 李海颜