券商晨会精华：机构调仓迹象明显，低估值板块短期有修复动力

券商晨会精华：机构调仓迹象明显，低估值板块短期有修复动力

1月11日讯，总体上昨日个股涨多跌少，超3000只个股上涨。沪深两市昨日成交额10514亿，较上个交易日缩量1558亿，市场呈现缩量反弹格局。盘面上，新冠检测、养猪、医疗器械、CRO、中药等板块涨幅前列，疫情相关的医药股集体大涨，霸占板块涨幅榜。油气开采、冰雪产业、绿色电力、大飞机、天然气等板块跌幅居前。截止昨日收盘，沪指涨0.39%，深成指涨0.44%，创业板指跌0.04%。北向资金全天净流入47.58亿元，其中沪股通净流入29.14亿，深股通净流入18.44亿，北向资金昨日午后呈加速流入态势。

美股尾盘拉升，三大指数收盘涨跌不一，纳指收涨0.05%，盘初一度重挫2.7%；道指跌0.45%，标普500指数跌0.14%。抗疫概念股集体上涨，Moderna涨超9%，诺瓦瓦克斯医药涨超6%。热门中概股涨跌不一，精锐教育跌超33%，小鹏汽车、理想汽车跌超5%；哔哩哔哩涨超6%。美股航空股全线走低，波音、美国航空、达美航空跌超2%。

今日的券商晨会上，中原证券表示，A股先抑后扬，机构调仓迹象明显；中金提出观点，未来5-10年将是国内光刻胶产业发展机遇期；银河证券认为：市场指数机会平淡，低估值板块短期有修复动力。

中原证券：A股先抑后扬，机构调仓迹象明显

周一A股市场先抑后扬、小幅震荡上涨，早盘光伏、风电、石油以及军工等行业轮番下挫，拖累股指快速下行，沪指在3555点附近获得支撑，午后农业、医药以及通讯等行业率先反弹，带动股指稳步回升，逐步收复失地，沪指全天基本呈现探底回升、小幅上扬的运行特征。周一两市成交量1万亿元，较前日有所减少，市场领涨热点再次转换，存量博弈的特征显著。节后机构调仓的迹象较为明显，去年以来调整充分的低估值传统蓝筹股再度获得市场的青睐，建议投资者谨慎把握。

中金：未来5-10年将是国内光刻胶产业发展机遇期

中金公司认为，未来5-10年将是国内光刻胶产业发展机遇期，龙头厂商将会不断拓宽自己的产品线和应用面，积极开发新产品和扩建产能；新厂商则会聚力于一点，攻关某一种光刻胶产品，使得整个国内IC光刻胶行业呈现百舸争流的景象。用于先进制程和成熟制程的高端光刻胶（EVU、ArF、KrF）市场空间较大，国内需求增长较快，建议关注在中高端IC光刻胶研发方面进展较快的光刻胶厂商，以及掌握核心技术的光刻胶原材料厂商。

银河证券：市场指数机会平淡，低估值板块短期有修复动力

一季度宏观经济下行及部分赛道交易拥挤是制约市场上行的重要因素，但市场流动性充裕、货币-信用周期仍处相对宽松状态对市场起到支撑。目前市场情绪较为低迷，建议采取防守策略，静待市场新的向好转机。行业方面，新能源相关行业涨幅较大、估值较高，近期风险有所释放；前期表现不佳的一些行业，如大金融、房地产等，基本面没有显著改善迹象，但估值低，防守性较强，短期有估值修复动力。

建议均衡配置：1. 半导体、军工、绿电、个别消费品等部分景气度高的细分行业，可长期配置。2.春季行情期间表现较好的电子、家电、建材、计算机等板块。3.大金融、大基建等具有估值修复动力、攻守兼备的板块，均衡配置。