夏季用电高峰来袭！煤炭价格高位支撑，这些高成长标的请收好

夏季用电高峰来袭！煤炭价格高位支撑，这些高成长标的请收好

7月27日讯，昨日，发改委发布了关于做好2021年能源迎峰度夏工作的通知，通知指出，各地和大型煤炭企业要多措并举，建立健全煤炭供给体系，确保煤炭特别是电煤供应稳定可靠。有关方面要将电煤保障作为当前工作的重中之重，千方百计落实煤炭资源，及时帮助存煤偏低电厂协调落实煤源和运力，将电厂存煤天数提升到合理水平。要组织煤炭和电力企业再签订一批中长期合同，督促已签订中长期合同严格履约，月度履约率要提高到90%以上。

随着夏季用电高峰的到来，近期动力煤等现货价格均在高位徘徊，期货价格也水涨船高。机构观点表示，从基本面来看，因煤矿事故所带来的安监停产使得供给端再度发酵，旺季保供难度大增。

目前坑口价格依然在持续上涨，港口方面，库存维持去化走势。下游电厂方面，在旺季高日耗下，补库仍在持续。整体库存水平虽然较前期有了明显上升，但距离往年同期水平依然较远。未来还将迎来夏季用电峰值，也将再度考验电厂库存水平。

机构观点还表示，近日的降雨天气减少了错峰用电规模，部分低库存电厂补库节奏加快，预计天气好转后需求有望进一步增加。总体来看，产地供应释放有限，煤矿供应紧张价格持续上涨，叠加强降雨天气影响运输，发运成本持续倒挂，贸易商发运意愿不强，港口及部分终端库存处于偏低水平，对价格支撑较强，但近日政策消息较多，加之中南降雨等影响，预计短期煤价有望稳中偏强运行，后期需多关注天气下游日耗及政策方面情况。

对于A股而言，值得注意的是，二季度公募基金对采掘板块持仓也在环比提升，持仓市值合计达到184亿元。被增持的个股中，新集能源增持比例为板块最高，潞安环能、华阳股份、淮北矿业、中煤能源居2-5位。

国泰君安分析师翟堃表示，煤炭行业正在迎来供给侧改革与碳中和的推动，产能进入向下周期，供需缺口抬高煤价中枢，远期盈利高位震荡。中期来看，全球经济恢复到来的强需求是支撑煤炭价格高位的核心因素，由于新能源很难快速放量，需求核心增量由传统能源提供，海外煤价连创新高，进口煤并无价格优势，支撑国内煤价。板块估值仍处于近五年低位、近十年20%分位。基于资源品高盈利弹性，看好中报行情。