抱团回归？创业板首家万亿市值公司诞生！华尔街投行泼冷水：目标价打六折

王海慜

5月31日上午，创业板指数的权重股宁德时代一度大涨5%，这使得公司市值首次突破一万亿元，创业板也一度迎来首家万亿市值公司。

和很多机构“抱团股”一样，今年春节过后，宁德时代也曾经历了一个多月的持续调整，不过4月后“抱团股”开始集体反弹。截至目前，已经有柏楚电子、妙可蓝多、中顺洁柔、东方雨虹、迈为股份、欧普康视等多只抱团股自上周以来股价创出历史新高。其中31日东方雨虹，更是以盘中涨停的方式刷出历史新高。

有多位机构人士分析认为，近期人民币汇率的持续升值以及一些“抱团股”的基本面无忧是“宁德时代们”重走升势的主要原因。

不过，在一片“涨声”之中，也有机构持不同意见。据上海证券报，摩根士丹利分析师就将宁德时代评级下调至“低配”，目标价251元，距目前400多元股价直接打了六折。对于宁德时代的前景和估值争议，资深汽车行业分析师梅松林分析称，宁德时代的上涨和市值破万亿，反映了新能源汽车行业景气阶段头部公司效应。

多只“抱团股”股价创历史新高

机构“抱团股”又回来了！

31日上午创业板指数的权重股宁德时代一度大涨5%，时隔5个月后公司股价再度刷出历史新高，这使得公司市值首次突破一万亿元，创业板也一度迎来首家万亿市值公司。

与此同时，“抱团股”扎堆的创业板指数31日也是领涨市场，上午指数一度大涨超2%，截至中午收盘，创业板指数的涨幅为1.6%。与此同时，上证指数、沪深300指数均告小幅下跌。

和很多机构“抱团股”一样，今年春节过后，宁德时代也曾经历了一个多月的持续调整，不过4月份后“抱团股”就开始在市场的悲观氛围中集体触底反弹。在近两个月的时间内，一些前期大幅调整的机构“抱团股”，甚至股价还创出了历史新高。

据Choice数据统计，自上周以来已经有多只机构“抱团股”的股价刷出历史新高，分别为柏楚电子、妙可蓝多、中顺洁柔、宁德时代、东方雨虹、迈为股份、欧普康视等。

其中31日上午股价创出历史新高的“抱团股”包括宁德时代、东方雨虹、迈为股份、欧普康视。值得一提的是，31日东方雨虹，更是以盘中涨停的方式刷出历史新高。而自5月以来，股价曾创出历史新高的“抱团股”还有长春高新等。

除此之外，据Choice数据统计，截至31日中午收盘，股价距历史最高价的空间幅度不足5%的“抱团股”还有山西汾酒、迈瑞医疗等。其中山西汾酒的股价只要再涨1%即可创出历史新高。

值得注意的是，上述最近股价创历史新高的“抱团股”中有一些个股自今年3月见底以来股价已近翻倍。相关公司包括欧普康视、迈为股份等。而另一方面，长春高新、妙可蓝多等部分“抱团股”股价在最近创出历史新高后便出现了一轮快速回调。

人民币升值或为“催化剂”

与最近机构“抱团股”的卷土重来相应的是，人民币兑美元汇率也是在今年3月下旬迎来了重新升值的趋势。

数据显示，就在最近几日，美元兑离岸人民币汇率连续多日贬值，并持续创出阶段性新低。

西南证券首席策略分析师朱斌31日向《》记者表示，最近机构“抱团股”重拾升势与人民币汇率近期持续升值不无关系。此外，对于宁德时代31日市值突破万亿，他认为，还与今年二季度新能源车行业的业绩表现可能会比较好有关。

对于近期“抱团股”的市场表现，上海金舆资产基金经理赵彤向记者表示，近期人民币兑美元连续升值，外资有持续流入的情况，而大部分外资流入国内，都会去配置中国国债进行套利。

他进一步指出，如果买长期国债的套利资金多了，国内的长期利率市场水位就会下降，而长期利率下降则利好机构“抱团股”，因为这类个股的波动与利率的敏感度很高，“最近，抱团股的上涨不是基本面改善导致的，也不是流动性放松导致的，而是利率水平下降导致的。”

近半年以来国内十年期国债收益率的走势

图片来自：WIND

据WIND资讯统计，自今年3月中下旬以来，国内10年期国债收益率持续下行，而上周10年期国债收益率曾一度下行至 3.06%，创2020年9月以来新低。

与此同时，记者注意到，近期市场对流动性阶段性不会收紧，也抱有预期。30日某大型券商首席经济学家在一场活动中预计，至少在今年7月以前，流动性将不会收紧，而之后流动性收紧的概率也不高。

（声明：本文内容仅供参考，不作为投资依据。投资者据此操作，风险自担。）

记者|王海慜

付一

封面视觉中国

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