"擅自割肉离场"，火腿第一股暴亏5510万！“土豪”交易员火速自掏腰包，啥情况？

,易启江

一个“土豪”期货交易员赔付了上市公司5510.53万元，这个数字引起了市场热议！

1月27日，“火腿第一股”上市公司金字火腿公告称，去年8月底，公司在生猪期货套期保值过程，在4个月份合约上买入，一个月后，由于市场不断下跌，公司期货交易员擅自将持有的合约进行了平仓操作，导致公司账户总计亏损5510.53万元。与公司2020年全年归属于上市公司股东净利润5930.14万元相比，仅相差419.61万元。因此，金字火腿要求该交易员承担全部责任。

令人惊讶的是，半个月内，该交易员爽快地自掏腰包5510.53万元，全额填补了上述损失。

不少网友表示，这么有钱，还做什么交易员呢？

不过紧接着，该公司财务人员也出差错，将赔偿款误认为期货套保本金计入收回期货本金中。

逾5000万元的期货端亏损

金字火腿披露具体交易过程

公开资料显示，金字火腿股份有限公司是专业生产特色肉制品的现代化食品加工企业，主要生产金字金华火腿、巴玛发酵火腿、金字香肠、金字酱肉等肉制品，于2010年12月在深交所中小板上市，并培育了“金字”、“巴玛”、“金字优品”、“公记”、“新味和”五大品牌。

1月27日金字火腿股份有限公司发布的关于商品期货套期保值业务的进展公告，公司进入期货市场参与套期保值的流程完整。

第一步，2021年1月11日召开第五届董事会第十次会议，审议并通过了《关于开展生猪期货套期保值业务的议案》、《商品期货套期保值业务内部控制制度》等议案，同意自董事会审议通过之日起一年内，公司在5000万元额度内（不含期货标的实物交割款项）以自有及自筹资金开展商品期货套期保值业务。

第二步，2021 年3月16日，开立期货账户。

第三步，期货决策小组综合考量风险后决定，公司将于2021年8月逐步买入了生猪期货套期保值合约，使用保证金在5000万元以内。

第四步，2021年8月底，期货交易员操作公司账户陆续买入生猪4个看涨合约，公司账户从17000元/吨左右开始建仓，至15000元/吨左右完成建仓。期间生猪期货价格最低下探至13000元/吨左右。

由于生猪现货和期货价格随后持续呈现单边下跌趋势，该公司账户出现较大金额浮亏，保证金大幅缩水。

第五步，2021年9月初，公司决定将所持仓的全部生猪期货合约后期进行实物交割，并补充了部分保证金（最高时保证金为7000万元）。

第六步，2021年9月中旬开始，生猪期货价格继续大幅下跌，因对后市过度悲观，在未经审批的情况下，公司期货交易员擅自将持有的合约进行了平仓操作，导致公司账户总计亏损5510.53万元。

第七步，截至2021年9月30日，公司收到期货交易员支付的5510.53万元。

之后，公司一直未开展期货业务。

上述过程，换言之便是，金字火腿从8月底建仓，到9月底平仓，一个月的时间内经历了生猪价格的“跌跌不休”，最终在在地板价格“割肉离场”。

据红星资本局，1月27日，记者就此事以投资者身份致电金字火腿证代办公室，工作人员表示：“您放心，这个钱是他额外补进来的，不是从公司的账走的，不影响公司净利润。”

记者注意到，根据此前公司公告，金字火腿的“期货决策小组”成员包括董事长、总裁、副总裁、采购负责人、财务负责人、内审负责人等；董事会授权董事长主管期货套期保值业务，担任“期货决策小组”负责人。金字火腿还设立了《商品期货套期保值业务内部控制制度》，对套期保值业务的审批权限、内部审核流程、风险处理程序等作出了明确规定。

那么，金字火腿要求交易员个人承担巨额损失是否合理？交易员是否拥有独立平仓权限，为何能不经审查完成操作？该交易员是否与公司有关联关系？对于以上问题，该工作人员称自己是新来的，不清楚相关情况，以公告披露为准。“这个应该是他的操作有问题而导致的，并不是说正常操作引起的亏损叫他赔偿。”

交易员赔付5500多万后

生猪期货大反弹

从历史行情来看，生猪期货在2021年年初达到3万左右的高位之后，一路下行。

金字火腿的期货决策小组综合考量国内生猪产能恢复程度、市场行情、未来生猪价格走势以及公司2021 年度猪肉采购计划等各种因素，决定从8月底开始建仓。

在当时看来是一个不错的入市时间。因为当时的生猪期货已经在18000元左右徘徊了近两个月。通常四季度是消费旺季，因为各种节日来临以及冬日制作腊肉的风俗，猪肉价格一般都是稳步上涨。

谁曾想，2021年9月却是单边下跌的行情。

从历史图表上看，那一轮下跌的阶段性低点，就在9月24日的盘中最低点，2201合约的最低点13365元/吨、2203合约的最低点13100元/吨、2205合约的最低点14210元/吨。

但是这轮下跌，在9月27日正式下跌。随后国庆节后，市场出现转折点，开始一路上升。并在一个月内回到了17500元左右，也就是公司当时刚开始建仓的时候。

但是，遗憾的是，金字火腿虽然割在了地板上，但是在9月30日拿到赔偿之后，既没有建仓，错过了反弹，也没有将这笔损失及时披露，更没有在三季报里进行账务处理。

根据最新更新的三季报显示，2021年1月1日-2021年9月30日，公司实现营业收入4.01亿元，同比下降17.56%，净利润5679.92万元，同比下降38.61%，基本每股收益为0.06元。

财务又搞乌龙

赔偿款计入收回期货本金

值得注意的是，除了交易员的“擅自”操作，该公司的财务人员也在套保业务会计核算出现差错。

在去年9月底，金字火腿公司收到交易员赔付资金之后，对于投资损失和赔偿收入均未进行账务处理。

金字火腿披露的《关于2021年第三季度报告会计差错更正的公告》显示，公司管理层及财务人员由于对套期保值相关会计准则的理解存在偏差，对其实操经验不足，将赔偿款误认为期货套保本金计入收回期货本金中，对于投资损失和赔偿收入均未进行账务处理，因此未在第三季度报告中对此进行披露。

后续，金字火腿公司将根据《企业会计准则》对公司《2021年度第三季度报告》进行相关会计科目列支的更正。不过，针对上述会计差错进行更正，该事项仅对“合并利润表”中的“投资收益”、“营业利润”和“营业外收入”有影响，不涉及追溯调整、不影响合并利润表中的利润总额和净利润等项目。

具体来看，该公司将此次期货账户逾5000万元的亏损定义为无效套期保值业务亏损。

此外，金字火腿公司称，该事项不会导致公司损失，不影响公司的日常经营活动，预计也不会影响公司2021年度的净利润。针对该事项的发生，公司向广大投资者诚恳道歉。之后，公司将加强相关法律法规及内控制度的培训，进一步强化内部控制，加强内部审计监督，完善信息披露的规范化水平，提高业务能力。

易启江

卢祥勇

封面视觉中国

综合自红星新闻、券商中国、财联社、中国基金报、公司公告

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