第三家外方控股合资理财公司揭牌 专家：强强联合可实现优势互补、合作共赢

宋戈 每经实习记者：赵景致 陈星

近日，施罗德交银理财有限公司在上海揭牌，这是继浦银理财后，今年开业的第二家理财公司。同时，也是我国第三家开业的外方控股合资理财公司，前两家分别为汇华理财和贝莱德建信理财。

记者注意到，我国已批准29家理财公司筹建，其中24家获批开业，还在排队等待开业的包括恒丰理财等。

此前，有银行业人士对记者表示，目前的理财产品同质化较为严重，而专家在接受采访时认为，成立合资理财公司，可借助外资先进的技术与管理理念推进协同创新。

随着我国金融业对外开放的加速推进，广阔的市场空间正吸引越来越多的外资金融机构进入我国理财市场。目前除了已开业或获批筹建的4家外方控股合资理财公司外，亦有部分理财公司计划引入境外战略投资者。

外方控股合资公司均强调权益类理财产品

日前，施罗德交银理财有限公司在上海揭牌开业。资料显示，该公司注册资本为10亿元人民币，施罗德投资管理有限公司出资比例为51%，交银理财有限责任公司出资比例为49%。

记者注意到，截至目前，我国已有4家外方控股的合资理财公司开业或获批筹建，分别为汇华理财、贝莱德建信理财、施罗德交银理财和高盛工银理财。除高盛工银理财外，其余三家均已开业。

资料显示，汇华理财外方股东东方汇理资产管理公司出资比例为55%，中银理财有限责任公司出资比例为45%。贝莱德建信理财的股东为贝莱德金融管理公司、建信理财有限责任公司和富登管理私人有限公司，持股比例分别是50.1%、40%、9.9%。

尚未开业的高盛工银理财，则由工银理财和高盛资产管理共同出资设立。

除了上述几家理财公司外，目前亦有部分理财公司计划引入境外战略投资者。

值得注意的是，目前我国银行业理财市场以固定收益类理财产品为主。

近日银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》显示，截至2021年底，固定收益类理财产品存续余额为26.78万亿元，占全部理财产品存续余额的92.34%；混合类理财产品存续余额为2.14万亿元，占比为7.38%；权益类理财产品和商品及金融衍生品类理财产品规模均较小，合计占比不足0.5%。

在固定收益类理财产品火热的市场行情下，三家外方控股合资理财公司却均强调了权益类资产配置。

汇华理财公开信息显示，该公司在中长期建立多资产稳健配置策略的固定收益类产品的同时，还将致力于进一步提高主动管理能力，逐步加大权益资产配置比例。不过中国理财网显示，该公司目前并无权益类理财产品存续。

贝莱德建信理财目前存续产品较少，但两款存续产品均为权益类理财产品，走的是“权益类、高风险”的路线，也体现了贝莱德建信理财差异化的经营策略。

施罗德交银理财则表示将打造有别于传统“固收+”的专业化和特色化产品线。

引入外资可激发市场活力

“合资理财公司的建立旨在通过强强联合实现优势互补、合作共赢。”易观分析金融行业高级分析师苏筱芮向记者表示，在资管新规落地、理财子公司相继成立的大背景下，整个资管行业格局正被重塑，此时成立合资理财公司，一方面可以抢跑市场，通过合资理财完善自身资管业务布局，另一方面则可借助外资先进的技术与管理理念推进协同创新。

苏筱芮还认为，合资理财公司的设立是资管市场供给端增加的一种表现，是理财子公司形式的延续。从投资者视角看，设立合资理财公司有利于扩大投资者选择，也有利于促使理财公司增强服务能力，向投资者提供更为专业、高效的资产管理服务；而从行业视角看，“引进来”举措能够吸收来自外部的独特技术与先进经验，激发我国资产管理市场的活力。

监管部门同样支持银行理财子公司引入外资。

《商业银行理财子公司管理办法》中明确规定，银行理财子公司可以由商业银行全资设立，也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。引进在财富管理等方面具有专长和国际影响力的外资金融机构，投资入股银行理财子公司，有利于引入国际上资产管理行业先进成熟的投资理念、经营策略、激励机制和合规风控体系，进一步丰富金融产品供给，激发市场竞争活力，促进我国银行理财业务健康有序发展。银保监会将指导有条件、有意愿的银行加强与相关外资金融机构主动接触，持续鼓励和引导银行理财子公司做好引进外资工作。

除此之外，近日发布的《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》也表示，“积极引入外资进入理财市场，有助于借鉴国际资管行业先进成熟的投资理念、经营策略、激励机制和合规风控体系，发挥中外资管机构各自优势，丰富金融产品供给，激发市场竞争活力，更好地满足我国居民的多元化财富管理需求。”

图片均来源：《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》

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