深沪300指数中证1000和沪深300股指期权的比较研究

　　能够看出由上表，指数都具有颠簸率的四大特征中证1000和沪深300，买卖的实际根底这是停止颠簸率。外此，型R2大于中证1000沪深300的HAR模，数的颠簸率更有纪律暗示沪深300指，颠簸率买卖更简单停止。

　　表可知从上，估值处于汗青底部地位今朝中证1000的，值也处于相对低位沪深300的估。处于降息周期思索到今朝，行和非银金融占比达20%且沪深300的构成中银，半年大几率以振荡行情为编缉者以为沪深300指数下。0估值较低中证100，于中小型企业且政策导向利，指数的行情值得等待下半年中证1000。

　　此因，率买卖的难度高于沪深300中证1000股指期权颠簸，的颠簸率买卖种类但仍旧长短常优良。

　　深300指数的颠簸率针对中证1000和沪，面比力：第一停止以下两方，V20)停止形貌性统计对20日汗青颠簸率(H，较大的种类找出颠簸率；二第，的四个特性停止比力针对颠簸率最主要，易停止颠簸率买卖阐发哪一个种类更容。

　　HV20形貌性统计信息能够看出从中证1000和沪深300的，0年间已往1，率要大于沪深300中证1000的颠簸，)和50%分位数量标上特别是均值(mean，著高于沪深300中证1000都显。外此，td)目标上在尺度差(s，0高了0.0188个点沪深300比中证100，率变革幅度小于沪深300暗示中证1000的颠簸。

　　7月22日2022年，和股指期权于中金所上市中证1000股指期货，中盘股到小盘股的风险对冲成绩处理了机构投资者从大盘股、。和沪深300股指期权的比力本文次要经由过程中证1000，特性、标的构成、估值等视角从成交、持仓、颠簸率和，其能否能够作为风险对冲、颠簸率买卖东西阐发中证1000股指期权的成熟度和。

　　上综，以为笔者，个多月来上市2，指期权愈来愈成熟中证1000股，盘股的对冲东西曾经能够作为小，指期权比拟仍有差异但与沪深300股。是优良的颠簸率买卖种类中证1000股指期权，于沪深300但买卖难度高。今朝估值较低中证1000，导向有益且政策，行情可期下半年，牛市比例价差为主期权战略保举以。华融融达期货(作者单元：)

　　比例超越5%的行业停止比力能够看出对中证1000和沪深300指数构成，了食物饮料、银行和非银金融三个行业二者的差别次要在于沪深300包罗。

　　指数已往10年间颠簸率特性襟怀的成果上表展现了中证1000和沪深300。动率呈现的频次会萃性指高波，H模子停止襟怀接纳GARC。跌会形成颠簸率上升非对称性目标的下，成颠簸率降落标的上涨会造，H模子停止襟怀接纳EGARC。存在回到持久均线的趋向长影象性指颠簸率老是，否大于0.5停止襟怀接纳HURST指数是。式上涨和迟缓下跌的特性腾跃性指颠簸率存在脉冲，J模子停止襟怀接纳HAR-C。用于襟怀颠簸率的纪律性HAR模子的R2次要，1暗示越有纪律该数值越靠近。

　　以为笔者，期权曾经愈来愈成熟中证1000股指，指期权比拟仍有差异但与沪深300股。量逐步增长因为其成交，股的风险对冲东西曾经能够作为小盘。

　　个多月来上市2，期权持仓量稳步上升中证1000股指，持仓量的比值也稳步上升与沪深300股指期权。

　　个月来上市2，增加至沪深300股指期权的70%四周中证1000股指期权的成交量已逐步。值是沪深300股指期权的1.8倍阁下思索到中证1000股指期权的标的价，义本金数目相差无几因而二者成交的名。