下跌2.40%，深证成指下跌1.71%，创业板指下跌1.77%，数字经济指数下跌2.42%

　　下跌2.40%，深证成指下跌1.71%，创业板指下跌1.77%，数字经济指数下跌2.42%。行业方面，上周3个申万一级行业上涨，22个申万一级行业下跌财经杂志，涨幅居首行业次要集合在传媒财经杂志、通讯财经杂志、农林渔牧等，跌幅居首行业次要集合在修建质料、国防兵工、轻工制作、房地产等。数字经济相干行业中，据申万一级行业统计，传媒排名第1位（1.80%），通讯排名第2位（0.82%），计较机排名第4位（-0.05%），电子排名第12位（2.08%）。

　　分离12月8日政治局集会“对峙稳中求进事情总基调，稳固和加强经济上升向好态势”的表述最新金融消息热门，估计2024年中国的经济增加目的或偏主动，而货泉政策将连结活动性公道丰裕、构造上或有保有压，财务政策整体较为主动，“三大工程”建立或为投资真个新抓手。华安基金指数与量化投资部关于市场连结主动最新金融消息热门，倡议主动存眷数字经济相干行业的投资时机。详细行业阐发以下：

　　上周传媒行业跑赢大盘，沪深300指数下跌2.40%，申万传媒指数上涨1.80%，行业团体跑赢沪深300指数4.20个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第1位，PE（TTM）为41.01倍。子板块上周涨跌：数字媒体3.75%、影视院线%。本周，谷歌公司颁布发表推出新大型言语模子Gemini，此中Gemini Ultra模子可以处置最为艰难的多模态使命，在视觉了解、文本天生等方面才能极强。同期，PIKA1.0内测开端，据新智元收拾整顿用户反应，PIKA1.0在文本天生视频、视频图象编纂、视频画面扩大范畴表示超卓，比拟竞品Runway Gen2，人物行动分歧性、不变性更优。华安基金指数与量化投资部以为，多模态AI手艺历程正在快速促进，如PIKA等手艺与适用性高度分离的爆款将连续出现，看好对海内AI使用财产的启示与映照，内容建造等财产降本增效速率或将超预期，重点看好短剧及游戏出海、长视频建造等。

　　上周计较机行业跑赢大盘，沪深300指数下跌2.40%，申万计较机指数下跌0.05%，行业团体跑赢沪深300指数2.35个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第4位，PE（TTM）为64.44倍。子板块上周涨跌：IT效劳Ⅱ0.85%、软件开辟0.55%财经杂志、计较机装备-2.16%。12月6日，谷歌颁布发表公布其今朝功用最壮大的野生智能模子Gemini1.0。Gemini大模子最中心亮点在于对视频多模态的了解才能，多模态手艺能够进步人机交互的服从和质量，用户能够更天然、更直观地与计较机停止交互。值得存眷的是谷歌设想的TPU细节的论文《数据中间的 TPU 效能剖析》大批援用致敬我国寒武纪的研讨事情，一方面赐与我们国产算力兴起的自信心，另外一方面海内真正大客户互联网巨子开端批量采购华为升腾、寒武纪为代表国产AI芯片拐点曾经到来。

　　风险提醒：本陈述所载信息或所表达的定见仅为供给参考之目标，其实不组成对买入或卖出此陈述中所说起的任何证券的倡议。本陈述并不是基金宣扬推介材料，亦不组成任何法令文件。本陈述非为对相干证券或市场的完好表述或归纳综合，有关数据仅供参考，本公司不合错误此中的任何讹夺和忽略负担法令义务。投资者购置本公司旗下的产物时，应当真浏览相干法令文件。基金有风险，投资需慎重。

　　上周通讯行业跑赢大盘，沪深300指数下跌2.40%，申万通讯指数上涨0.82%，行业团体跑赢沪深300指数3.22个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第2位，PE（TTM）为29.96倍。子板块上周涨跌：通讯装备2.22%最新金融消息热门、通服气务-1.59%。北美下流云厂商连续表露2024年本钱开支及定单需求，AI建立力度持续增强，随算力范围提拔及交流速度提拔对光模块需求构成再次催化。别的，英伟达此前宣布当前两年算力芯片公布方案，或加快1.6T光模块迭代及硅光等手艺变化，龙头供给商无望凭手艺规划、不变供给及已有客户协作完成进一步份额提拔，其他供给商亦无望弯道超车打入下流供给系统。华安基金指数与量化投资部以为，手艺迭代产物量价齐升，手艺壁垒加强动员合作格式边沿改进，光模块板块无望再迎高景心胸。

　　上周电子行业跑赢大盘，沪深300指数下跌2.40%，申万电子指数下跌2.08%，行业团体跑赢沪深300指数0.32个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第12位，PE（TTM）为45.94倍。子板块上周涨跌：消耗电子-1.41%、元件-1.46%、光学光电子-2.05%、半导体-2.20%最新金融消息热门、其他电子Ⅱ-3.57%、电子化学品Ⅱ-3.93%。AMD公布MI300系列：美国超威半导体于本地工夫12月6日在公布会上推出AI芯片Instinct MI300系列产物，同时Meta、甲骨文等公司暗示将接纳AMD新款芯片产物。华安基金指数与量化投资部以为，电子行业根本面逐渐改进。瞻望来岁，Vision Pro率领消耗电子新增加极发作，AI相干芯片需求微弱，对CoWoS、HBM等财产链拉动较大；中持久看，海内半导体财产链自立可控历程加快，上游装备、质料、零部件的国产替逐渐落地代，AI手艺驱动的高机能芯片和先辈封装需乞降消耗电子苏醒或将带来板块修复。