宏观面：经济面， 10 月天下制作业PMI 低位走平为49.8，低于市场预期的50.0，且仍位于荣枯线下和汗青同期最低值，指向制作业仍较疲软

　　宏观面：经济面， 10 月天下制作业PMI 低位走平为49.8，低于市场预期的50.0，且仍位于荣枯线下和汗青同期最低值，指向制作业仍较疲软。中国10月出口同比降6.9%，预期降3.8%，前值降3.7%，环比降落6.4%。中国10月入口同比降18.8%，预期降15.6%，前值降20.4%，环比降落9.8%。中国10月出口降幅扩展入口降幅收窄均不及预期。

　　资金面：资金面，周二展开了100亿元为期7 天的逆回购，中标利率2.25%；周四展开了100亿元为期7 天的逆回购，中标利率2.25%；同时周二有100亿的7天期逆回购到期，中标利率2.25%；周四有100亿的7天期逆回购到期，中标利率2.25%。至此，上周央行公然市场完成资金净回笼0亿。银行间资金利率有所降落，7天质押式回购的加权均匀利率为2.29%，较前一周末降落1个BP。

　　续艰难。11月4日李克强召建国务院常务集会，集会夸大不变产业增加，优化财产构造；建立顺应市场需求的利率构成和调控机制；进一步简政放权。

　　上周，得益于根底市场上涨，基金市场团体上涨，指数型基金表示好过自动权益类基金昔日钢铁股市行情，而因为券商板块异军崛起，证券指数基金表示优良，此中富国证券分级上涨23.46%；封锁式基金中权益类表示较好； QDII基金中，华宝兴业标普油气夺得头筹；债券型和货泉型基金表示安稳。

　　QDII基金：超预期的非农失业数据大幅提拔美联储年末加息预期，对港股会构成影响，但新兴市场对加息预期已消化多时，若靴子落地也利于打开新篇章。不克不及否认的是今朝港股估值劣势较着，倡议投资者平衡设置港股QDII标的，也可恰当存眷外洋高息债类产物。

　　中债银行间牢固利率国债到期收益率曲线显现，一年期国债收益率为2.46%，上行11.17个基点，十年期国债收益率为3.13%，上行6.50个基点；银行间一年期AAA级企业债收益率上行8.01个基点，银行间三年期AAA级企业债收益率上行6.77个基点，10年期AAA级企业债收益率上行5.96个基点，别离为3.13%、3.50%和4.10%，一年期AA级企业债收益率上行7.01个基点，三年期AA级企业债收益率上行2.77个基点，10年期AA级企业债收益率上行0.96个基点，别离为3.71%、4.18%和5.49%。

　　债券型基金：10月下旬以来银行间资金面保持安稳，利率债收益领先下后上，短融中票设置需求兴旺，收益率连续下行10-20bp，近期并未跟从利率债调解。信誉利差方面，因为各限期短融中票收益率回落幅度均大于基准利率，信誉利差在低位进一步紧缩。团体而言，债市向好，妥当型投资者可加大债券型基金设置。

　　上周，沪深两市双双收涨。上证综指收于3590.03点，涨207.47点，涨幅为6.13%；深证成指收于12273.35点，涨727.30点，涨幅为6.30%；沪深300指数收于3793.37点，涨259.30点，涨幅为7.34%；创业板指数收于2661.41点，涨183.14点，涨幅为7.39%。大盘股强于小盘股。中证100上涨7.47%，中证500上涨5.11%。上周，29其中信一级行业中有29个行业上涨。此中，非银行金融、餐饮旅游和修建表示居前，涨幅别离为19.64%、10.25%和9.06%；食物饮料、电力装备和医药表示居后，涨跌幅别离为3.17%、3.36%和3.80%。

　　资金面，周二展开了100亿元为期7 天的逆回购，中标利率2.25%；周四展开了100亿元为期7 天的逆回购，中标利率2.25%；同时周二有100亿的7天期逆回购到期，中标利率2.25%；周四有100亿的7天期逆回购到期，中标利率2.25%。至此，上周央行公然市场完成资金净回笼0亿。银行间资金利率有所降落，7天质押式回购的加权均匀利率为2.29%，较前一周末降落1个BP。

　　整体上，10月下旬以来银行间资金面保持安稳2022年股票行情，利率债收益领先下后上，短融中票设置需求兴旺，收益率连续下行10-20bp，近期并未跟从利率债调解。信誉利差方面2022年股票行情，因为各限期短融中票收益率回落幅度均大于基准利率，信誉利差在低位进一步紧缩。团体而言，债市向好，妥当型投资者可加大债券型基金设置。

　　美国10月赋闲率5.0%，创2008年4月以来新低，预期5.0%，前值5.1%。美国10月劳动力到场率62.4%，预期62.4%，前值62.4%。

　　经济面，10月制作业PMI为49.8%，产出与新定单微小改进，失业、原质料库存、收支口目标连续恶化，整体与上月持平。差别企业表示分化，大型企业较好，中小型企业运营持

　　上周，海内各范例基金均上涨，此中指数型、股票型和混淆型基金表示居前，涨幅别离为6.21%、5.61%和3.78%；QDII型和债券型基金上涨，涨幅为0.87%和0.35%。

　　美联储主席耶伦列席国会听证会，暗示美国经济表示优良，出格是海内消耗表示幻想。固然耶伦重申，现时对加息尚没有终极决议，仍需视乎将来宣布的经济数据，但她暗示假设将来数据(出格是通胀预期)可以供给撑持，12月美国将能够加息。另外一方面，纽约联邦储蓄银行总裁杜德利拥护耶伦对利率上调的睇法，而另外一巨子美联储副主席费沙暗示，当油价不再下跌和美圆截至上升，通胀将朝向2%目的程度。他并指出，通胀目的能够较设想中靠近。这一立场也在超预期的非农失业数据宣布后获得进一步确认。究竟上，在加息忧愁下2022年股票行情，美股仍连结安稳，次要指数已差未几光复本年失地，而纳指100(次要成分股为大型科技股)，更创下汗青新高。相对其他弱势股市比方巴西、或香港上市的国企股等昔日钢铁股市行情，反应资金分流较着。短时间而言，新兴市场，出格是商品相干国度，在美国利率上调的暗影下，暂难改动落伍的场面。受深港通传说风闻刺激，港股一度急升，恒指冲至23,300点程度，但厥后动静被廓清2022年股票行情，再加上美国加息时机上升，抵销A股强势，恒指由高位回落。瞻望将来，将来一周将有很多海内经济数据宣布，将对香港上市的中资股和A股，带来必然影响。另外一方面，美国的加息预期，IMF对群众币参加SDR的决议，和新兴市场走势亦非常主要。超预期的非农失业数据大幅提拔美联储年末加息预期，料对港股会构成影响，但新兴市场对加息预期已消化多时，若靴子落地也利于打开新篇章。不克不及否认的是今朝港股估值劣势较着，倡议投资者平衡设置港股QDII标的，也可恰当存眷外洋高息债类产物。

　　美国劳工部(Departmentof Labor)周五(11月6日)宣布数据显现，美国10月非农失业生齿增长27.1万人，预期增长18.2万人，前值从增长14.2万人改正为增长13.7万人。

　　上周，海内各范例基金均上涨，此中指数型、股票型和混淆型基金表示居前，涨幅别离为6.21%、5.61%和3.78%；QDII型和债券型基金上涨，涨幅为0.87%和0.35%。

　　海关总署11月8日宣布，按美圆计，中国10月出口同比降6.9%，预期降3.8%，前值降3.7%，环比降落6.4%。中国10月入口同比降18.8%，预期降15.6%，前值降20.4%2022年股票行情，环比降落9.8%。

　　股票型基金： 经济下行压力仍然较大，货泉政策调控基调未变，投资感情逐步改进。打新新政打消了本来预缴款轨制，当前打新的周期效应和抽血效应将成为已往式，有助于市场走势的光滑，重启IPO，或扑灭新一轮股市行情。在基金设置方面，倡议投资者存眷选股型基金上投摩根转型动力、景顺长城中心合作力和广发新动力等。

　　证监会11月6日举办消息公布会，证监会称将重启IPO，将进一步变革完美新股刊行政策步伐。促进场外配资清算事情根本完成，清算5754个场外配资账户，新股刊行体系体例变革打消新股申购预缴款轨制当前，先规复前期暂缓刊行的28家已缴款的企业的刊行，估计2周阁下的工夫内先刊行10家企业。

　　上周中债总财产指数收于164.2714，较前周下跌0.21%；中债国债总财产指数收于164.13较前周下跌0.26%，中债金融债总财产指数收于165.8198,较前周下跌0.17%；中债企业债总财产指数收于155.4696昔日钢铁股市行情，较前周下跌0.01%；中债短融总财产指数收于150.2247，较前周上涨0.05%。

　　上周，沪深两市双双收涨。上证综指涨幅为6.13%；深证成指涨幅为6.30%；沪深300指数涨幅为7.34%；创业板指数涨幅为7.39%。大盘股强于小盘股。29其中信一级行业中有29个行业上涨昔日钢铁股市行情。此中，非银行金融、餐饮旅游和修建表示居前，食物饮料、电力装备和医药表示居后。

　　感情面：上周，偏股型基金仓位上升7.44%，当前仓位72.05%。此中2022年股票行情，股票型基金上升3.34%，尺度混淆型基金上升7.77%，当前仓位别离为85.12%和71.00%。按照沪厚交易所最新数据，上周两融余额连续爬升，停止11月5日，两融余额达1.07万亿元。别的，上周股市买卖量有较着上升，从数据层面来看，投资者感情持续改进。

　　政策面：政策面上，关于短时间经济触底、中期经济触底的政策基调或会商增加，习近平总书记、李克强总理、发改委均对十三五时期的经济增速底线以上，政策基调平和。别的，证监会消息讲话人邓舸6日暗示昔日钢铁股市行情，将在完美新股刊行轨制以后重启IPO，将进一步变革完美新股刊行政策步伐。打新新政打消了本来预缴款轨制，当前打新的周期效应和抽血效应将成为已往式，有助于市场走势的光滑。

　　央行公布三季度货泉政策施行陈述称，央行称将持续施行妥当的货泉政策，连结政策的持续性和不变性，连结松紧适度，合时预调微调。

　　上周，西欧次要市场遍及上涨。此中，道指上涨1.40%，标普500上涨0.95%；道琼斯欧洲50 上涨1.18%。亚太次要市场遍及上涨。此中，日经225指数上涨0.96%，恒生指数上涨1.00%。

　　经济下行压力仍然较大，货泉政策调控基调未变，投资感情逐步改进。打新新政打消了本来预缴款轨制，当前打新的周期效应和抽血效应将成为已往式，有助于市场走势的光滑，重启IPO，或扑灭新一轮股市行情。在基金设置方面，倡议投资者存眷选股型基金上投摩根转型动力、景顺长城中心合作力和广发新动力等。【慧博投研资讯】但需留意的但