中国石油(601857) 变乱形貌 公司公布2024年半年报，完成停业支出15338.69亿元，较上年同期增加5%；完成归属于上市公司股东净利润886.07亿元，较上年同期增加3.91%

　　中国石油(601857) 变乱形貌 公司公布2024年半年报，完成停业支出15338.69亿元，较上年同期增加5%；完成归属于上市公司股东净利润886.07亿元，较上年同期增加3.91%。次要因为原油、汽油价钱上涨、自然气销量增长，和火油、聚乙烯等产物量价齐增。此中香港股市猜测，Q2完成停业支出7416.85亿，同比-0.76%香港股市猜测，环比-8.68%；完成归母净利润429.26亿，同比+3.07%，环比-6.03%。 变乱点评 油气新能源营业同比增加7%，炼油营业收窄。上半年地缘政治抵触多点频发，国际油价同比上升。布伦特原油现货均匀价钱为84.06美圆/桶，比上年同期的79.66美圆/桶上升5.5%。油气与新能源营业方面，原油产量474.8 百万桶，同比+0.1%；油气当量产量905.5百万桶，同比+1.3%。H1油气和新能源分部完成运营利润916.59亿元，比上年同期855.15亿元增加7.2%。炼油化工和新质料营业完成运营利润136.29亿元猜测股价公式，比上年同期183.50亿元削减47.21亿元，此中，炼油营业完成运营利润105.03亿元，比上年同期的185.11亿元削减80.08亿元，次要因为炼油营业毛利空间收窄；化工营业完成运营利润31.26亿元，比上年同期的运营吃亏1.61亿元扭亏增利32.87亿元，次要因为海内化工市场改进，化工营业红利才能连续提拔。 综合采购本钱低落，自然气贩卖营业红利同比提拔。上半年贩卖自然气1472.17亿立方米，比上年同期的1303.52亿立方米增加12.9%，此中海内贩卖自然气1149.37亿立方米，比上年同期的1086.46亿立方米增加5.8%。自然气贩卖分部捉住国际自然气价钱下行的有益机会，连续优化资本池构造，低落综合采购本钱，完成运营利润168.05亿元，比上年同期141.20亿元增加19.0%。 保持本钱开支高位，放慢项目建立。2024年上半年，公司油气和新能 源分部本钱性收入为674.13亿元，次要用于海内松辽、鄂尔多斯、准噶尔、塔里木、四川、渤海湾等重点盆地的范围效益勘察开辟，估计2024年整年油气和新能源分部的本钱性收入为2130亿元。同时，炼油化工营业本钱性收入96.66亿，用于吉林石化公司炼油化工转型晋级项目、广西石化公司炼化一体化转型晋级项目等大型项目，完工新建独山子石化公司塔里木120万吨/年二期乙烯项目。 重视股东报答，连续高分红。公司拟停止2024年中期分红，拟向部分股东每股派发明金盈余0.22元(含税)，停止2024年6月30日，公司总股本183,020,977,818股，以此计较合计拟派发明金盈余402.65亿元(含税)。投资倡议 公司作为海内油气龙头公司，规划从上游勘察到下流的炼油化工新质料和贩卖全财产链，油气储量均为海内最高，同时作为国度特大型能源央企，增强油气勘察，加码新能源规划，对峙高比例分红，彰显高股息央企代价，在油价中高位颠簸下，我们估计公司2024-2026年归母净利润别离为1722.29/1788.24/1851.68亿元，对应公司9月4日市值15099亿元，2024-2026年PE别离为8.88.48.2倍，初次笼盖赐与“买入-B”评级。 风险提醒 1)油气产物价钱颠簸风险 原油、废品油和自然气价钱受环球及地域政治经济的变革、油气的供需情况及具有国际影响的突发变乱和争端等多方面身分的影响。海内原油价钱参照国际原油价钱肯定，海内废品油价钱随国际市场原油价钱变革而调解。

　　证券之星数据中间按照近三年公布的研报数据计较，民生证券王姗姗研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测精确度均值高达84.33%，其猜测2024年度归属净利润为红利1728.66亿，按照现价换算的猜测PE为8.78。

　　中国石油(601857) 变乱形貌 公司公布2024年半年报，完成停业支出15338.69亿元，较上年同期增加5%；完成归属于上市公司股东净利润886.07亿元，较上年同期增加3.91%。次要因为原油、汽油价钱上涨、自然气销量增长，和火油、聚乙烯等产物量价齐增猜测股价公式。此中，Q2完成停业支出7416.85亿，同比-0.76%香港股市猜测，环比-8.68%；完成归母净利润429.26亿，同比+3.07%，环比-6.03%。 变乱点评 油气新能源营业同比增加7%，炼油营业收窄。上半年地缘政治抵触多点频发，国际油价同比上升。布伦特原油现货均匀价钱为84.06美圆/桶，比上年同期的79.66美圆/桶上升5.5%。油气与新能源营业方面，原油产量474.8 百万桶，同比+0.1%；油气当量产量905.5百万桶，同比+1.3%。H1油气和新能源分部完成运营利润916.59亿元，比上年同期855.15亿元增加7.2%。炼油化工和新质料营业完成运营利润136.29亿元，比上年同期183.50亿元削减47.21亿元，此中，炼油营业完成运营利润105.03亿元，比上年同期的185.11亿元削减80.08亿元，次要因为炼油营业毛利空间收窄；化工营业完成运营利润31.26亿元，比上年同期的运营吃亏1.61亿元扭亏增利32.87亿元，次要因为海内化工市场改进，化工营业红利才能连续提拔。 综合采购本钱低落，自然气贩卖营业红利同比提拔。上半年贩卖自然气1472.17亿立方米，比上年同期的1303.52亿立方米增加12.9%，此中海内贩卖自然气1149.37亿立方米猜测股价公式，比上年同期的1086.46亿立方米增加5.8%。自然气贩卖分部捉住国际自然气价钱下行的有益机会，连续优化资本池构造，低落综合采购本钱，完成运营利润168.05亿元，比上年同期141.20亿元增加19.0%。 保持本钱开支高位，放慢项目建立。2024年上半年，公司油气和新能 源分部本钱性收入为674.13亿元，次要用于海内松辽、鄂尔多斯、准噶尔、塔里木、四川、渤海湾等重点盆地的范围效益勘察开辟，估计2024年整年油气和新能源分部的本钱性收入为2130亿元。同时，炼油化工营业本钱性收入96.66亿，用于吉林石化公司炼油化工转型晋级项目、广西石化公司炼化一体化转型晋级项目等大型项目，完工新建独山子石化公司塔里木120万吨/年二期乙烯项目香港股市猜测。 重视股东报答，连续高分红。公司拟停止2024年中期分红，拟向部分股东每股派发明金盈余0.22元(含税)，停止2024年6月30日香港股市猜测，公司总股本183,020,977,818股，以此计较合计拟派发明金盈余402.65亿元(含税)。投资倡议 公司作为海内油气龙头公司，规划从上游勘察到下流的炼油化工新质料和贩卖全财产链，油气储量均为海内最高，同时作为国度特大型能源央企，增强油气勘察，加码新能源规划，对峙高比例分红，彰显高股息央企代价，在油价中高位颠簸下，我们估计公司2024-2026年归母净利润别离为1722.29/1788.24/1851.68亿元，对应公司9月4日市值15099亿元，2024-2026年PE别离为8.88.48.2倍，初次笼盖赐与“买入-B”评级。 风险提醒 1)油气产物价钱颠簸风险 原油、废品油和自然气价钱受环球及地域政治经济的变革、油气的供需情况及具有国际影响的突发变乱和争端等多方面身分的影响。海内原油价钱参照国际原油价钱肯定，海内废品油价钱随国际市场原油价钱变革而调解。

　　该股近来90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；已往90天内机构目的均价为11.27。

　　山西证券股分有限公司程豪杰,李旋坤近期对中国石油停止研讨并公布了研讨陈述《H1功绩不变增加，自然气贩卖营业红利大幅提拔公司研讨/公司快报》，本陈述对中国石油给出买入评级，当前股价为8.25元。

　　山西证券股分有限公司程豪杰,李旋坤近期对中国石油停止研讨并公布了研讨陈述《H1功绩不变增加，自然气贩卖营业红利大幅提拔公司研讨/公司快报》，本陈述对中国石油给出买入评级，当前股价为8.25元。