持续下行的背景下，个人投资者应该怎么打理好“钱袋子”？尤其是在资管新规出台后，理财产品不再保本，今后　　农银理财：资管行业是一个高度专业化的行业，对于普通来说也是一个信息不对称的行业

　　持续下行的背景下，个人投资者应该怎么打理好“钱袋子”？尤其是在资管新规出台后，理财产品不再保本，今后

　　农银理财：资管行业是一个高度专业化的行业，对于普通来说也是一个信息不对称的行业。资管新规后所有理财产品不再保本，整个行业的理财产品表现也在走向分化，对于普通的钱袋子，我们认为以一定的净值增长率实现稳健增值至关重要。

　　一是建议老百姓在理财产品上实现分散化投资。分散，一方面体现在不同理财机构发行的理财产品的分散，由于不同理财机构的投资风格、收益风险特征具有差异，适度分散可以实现投资风险的分散；另一方面因为近年来资产轮动频繁，不同类型的理财产品收益也往往出现轮动现象，建议在分散投资不同理财机构产品，也在投资不同理财产品类型上实现分散，如纯固收、固收+乃至混合类理财产品都可以分散化投资。

　　二是坚持长期持有的原则。随着中国经济稳步增长、不断转型投资理财工具，长期来看无论是股票和债券都有较好的投资机会，相应的理财产品净值也能实现长期增长，但因为市场短期波动影响因素较多投资理论，如去年四季度在疫情政策优化后债市大幅波动，也带来理财产品净值的大幅波动，但是如果能够坚持持有超过6个月，当短期因素被熨平，市场重新回归长期理性后，理财产品净值均实现相对尚可的收益。

　　一是要确定理财产品的风险特征与自己的风险偏好是否匹配投资公司怎么找客户，这要看产品的风险等级是多少，比如是低风险、中低风险还是中等风险投资理财工具，背后实际上对应着不同类型的资产配置策略，如配置超过80%的固定收益类资产的产品（固定收益类产品）为中低风险，配置权益类资产比例超过20%但低于80%的混合类产品风险等级至少在中等及以上，看清风险等级确定是否自己能够承受的组合运作策略至关重要。

　　二是产品的投资范围等，这对于一些专业的投资者来说可以多关注些，比如投资者有自己的一些判断，认为近期行情会比较不错，可以去购买投资范围中投资权益类资产比重比较多的产品。

　　三是理财产品的历史收益率和波动率，如果把有意向购买的理财产品历史收益率、波动率和同类型产品进行对比，历史收益率、波动率占优的理财产品在同类型产品中运作更具竞争力。

　　四是产品期限特征，产品的期限要与自己的财富管理规划相匹配，比如去年好多中老年人购买养老理财产品，就是希望等到以后退休了、年纪大了，正好产品到期获取相对较高的投资收益用于养老消费需求。

　　农银理财：其实在之前回答看哪些理财产品指标的已经回答了部分答案，比如要选择和自己风险偏好、期限、收益率要求等相匹配的理财产品。此外，还有一些信息渠道可以多去关注。

　　首先，建议客户多去了解一些基本的理财投资知识。这样可以增加自己的投资判断力，这些知识获取渠道很多，比如理财公司的公众号、客户经理的讲解以及一些专业的投资网站的点评分析等，投资者只有具备一定的理财专业知识，才能提高理财产品筛选的精度。理财公司的公众号会有一些理财金融知识科普的内容，可以帮助投资者了解金融知识和投资风险。另外，可以去代销机构找专业的理财客户经理咨询，他们也会提供专业化的投资建议。

　　农银理财：一是目标客群不一样，养老理财是为满足有养老需求的客户研发的产品，产品运作管理的目标也是为这些客户提供未来养老所需资金；而普通理财产品可能满足更加多样化的投资需求。二是运作策略不同投资理论，养老理财产品所配置的固定收益类资产期限偏长，更加注重配置、淡化交易；因为期限长，配置的权益类资产比重比其他产品略高一些投资理论，但权益风格也会更稳健一些，购买一些有业绩支撑、长期盈利的龙头股票，规避追涨杀跌；其他产品的固定收益类资产可能会短一些，权益类资产可能会做一些轮动策略，配置和交易兼顾；总体而言，养老理财产品更注重资产配置，普通理财产品可能兼顾配置和交易。

　　养老理财产品的业绩比较基准高主要的原因，一是养老理财产品期限长投资公司怎么找客户，一般期限长的产品所谓的机会成本高一些，为了覆盖这部分机会成本投资公司怎么找客户，理财产品定价也会高一些。二是前面说了养老理财产品配置的资产期限更长、长期业绩回报更高，当然中间的波动可能也大，业绩比较基准设定的也相对比较高。

　　存款利率在下行，理财产品的收益率是不是也会跟着下行？在这样的背景下，老百姓的资产配置应该怎么配呢？

　　农银理财：理财产品是一种综合化的财富管理方案。怎么去理解呢，就是对于没有太多投资经验的客户把资金交给理财公司，理财公司凭借自己的专业投资能力在债券、权益、另类资产、衍生品等多种资产上进行配置，并且根据市场变化调整各类资产的配置比例，当然所有的配置策略要与客户的风险偏好相匹配，这是真正的践行代人理财的理念。

　　回到上面的问题投资理论，存款利率的下行大概率导致的结果是债券利率的下行，结果是可能带来未来债券收益的下行（这里涉及一些债券投资的专业知识，短期利率下行可能带来当前债券投资收益的上行，因为利率下行会让债券的资本利得更多）。但是权益类资产、衍生品甚至一些长期的另类资产可能受债券利率下行而上涨投资理财工具。前面已经说了理财会在各类资产里边做出最优化配置，最终为客户提供的收益不见得因为存款利率下行而下行，这是相对于存款明显的优势。即使单说债券类资产，如果在利率下行中能够灵活运用杠杆、交易、骑乘乃至凸性等策略，低利率环境下依然可以取得可观的收益，很多欧美固定收益类产品做得收益也不错。

　　从产品上来说固收+、混合类这类产品是可以通过投资经理的专业化运作实现资产配置，这类产品适应大多数的宏观环境，因为大多数情况下股债总有一类资产有机会。

　　对于理财“小白”来说，最好是长期持有、分散化投资、避免“追涨杀跌”，这些都是我们应当掌握的理财常识。

　　对于段位更高、寻求超额收益的投资者来说，可以具体了解理财产品的投资范围，结合个人的风险偏好选购相应产品。

　　对于已经在为养老打算的投资者来说，提早进行养老理财规划是非常有必要的，也可以通过定投的形式长期持有一项或者多项资产，为幸福晚年打好基础。

　　农银理财于2019年8月开业，是中国股份有限公司的全资子公司投资公司怎么找客户，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品投资理论、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。在成立伊始，农银理财便确立了“建设最佳客户体验的一流资产管理机构”的发展愿景，在2022年又发布了“稳健守护价值专业驱动成长”的品牌理念和“农银六心”产品品牌，进一步明确了公司发展方向投资理财工具。成立四年来，农银理财产品管理规模保持在同业前列，荣获资管领域重要奖项共60项。