投资理财时都期望能够 赚的多、亏的少 ，赚的多，能够用总收益率大概提到的年复合收益率来评价； 亏的少 怎样评价呢？一个风险掌握的目标——最大回撤

　　投资理财时都期望能够 赚的多、亏的少 ，赚的多，能够用总收益率大概提到的年复合收益率来评价； 亏的少 怎样评价呢？一个风险掌握的目标——最大回撤。

　　碰到投资时期不满 1 年的状况，怎样处置呢，能够用实践的投资天数除以 365 天，获得带小数点的年份，好比 2.4 年，3.2 年，再停止开根号的计较。

　　先来举一个例子，或人 1 元钱买了一只基金，最高涨到了 1.5 元，以后下跌到 1.2 元，又从 1.2 元反弹到 1.3 元，再从 1.3 元下跌到 1.1 元基金是怎样买的，那末在这段工夫里，一个投资者能够的最大吃亏是几？那就是在最高点 1.5 元买入，在最低点 1.1 元卖出，最大丧失的金额是 0.4 元。以是，最大吃亏是说，在一个统计周期里，投资者在任何一个时点买入，又在以后的任何一个时点卖出，能够发作的最大吃亏。这个吃亏越大，就阐明风险越大，吃亏越小，就阐明风险越小。再说的浅显一点，你已往 1 年中最多的时分赚了 1 倍的钱基金是怎样买的，但厥后跌去了 90%，这个成果和 1 年挣了 10% 是一样的。以是，不但要赚的多，还要留意亏的少，这二者加起来才是我们投资的终极成果。

　　在此附上在此时期表示最好的 20 只 A 股股票报答数据，关于 A 股股票详细的收益率信息，

　　另有一个点要留意，有些基金产物没有阅历过股灾，以是最大回撤比力小，能够在 10% 之内，假如拿这个产物和阅历过股灾的产物去比力，那是不公允的，以是，我们还要思索工夫的成绩，最好用一样时期的表示来比力，好比我们都去比力股灾时期的表示，大概都比力 2016 年至今的表示。

　　我们来计较一下，方才的例子中，基金净值的最高点是 1.5 元，最低点是 1.1 元次要的投资基金范例，最大吃亏是 1.5 减去 1.1 即是 0.4 元；那末最大回撤就是用 0.4 元再除以最高点的 1.5 元，成果是 26.6%，也就是说，最大回撤是 26.6%。

　　4.用几根曲线代表差别的复合收益率程度，别离为 5%，10%，15% 和 20%，和别的一只基金产物第 1 年 80%，第 2 年 -40%，第 3 年又 80%，第 4 年又 -40%次要的投资基金范例，以此类推，20 年后的成果是甚么样呢？复利为 20% 的产物，净值增加了 38 倍，复利为 15% 的产物净值增加了 16 倍次要的投资基金范例，复利为 10% 的产物，净值增加了 6.73 倍，净值为 5% 的产物净值增加了 2.65 倍，（+80%，-40%）瓜代的产物净值增加了 2.16 倍，根本和我们买银行理财差未几，还不如复利 5% 的产物。以是说，我们更该当重视持久的绝对报答，收益率正负瓜代的产物很难赚到大钱。

　　表示最好的 A 股股票的年复合收益率为 28.58%，各人炒股票期望的投资收益率又是几呢？

　　3、用股指期货停止对冲：在投资者判定大盘要下跌的时分，能够挑选卖空股指期货，比及指数跌下去再买入股指停止平仓，以此来低落投资风险。

　　基金评价目标——复合收益率：用期末的数值除以期初的数值开N次方根-1，获得的就是年复合收益率，此中N是所投资的年纪

　　也就是说，中国最好的基金持久复合收益率为 24.29%，那末，各人投资基金期望的收益率又是几呢？

　　1.各人都晓得道巴菲特是出名的投资巨匠。无数据表白，从 1965 年到 2014 年，在已往 50 年中，巴菲特兴办的公司——伯克希尔哈撒韦的账面代价从每股 19 美圆增加到每股 172108 美圆，增加 9058 倍以上，年复合增加率为 19.4%基金是怎样买的。假如巴菲特的持久投资报答仅为 19%，那末各人又期望每一年能赚几钱呢？

　　回到最大回撤这个观点。最大吃亏是一个绝对值的说法，最大回撤是一个相对的观点，就是从最高点到最低点降落的百分比。

　　有两只基金，第一只的基金净值从 1 元最多涨到 1.5 元，最初跌到 1.1 元，赚了 10%次要的投资基金范例，最大回撤 26%；第二只基金从 1 元最多涨到 1.3 元，最初也跌回 1.1 元，也赚了 10%，不外最大回撤只要 15%基金是怎样买的。以是，2 只基金的收益是一样的，不外，第 2 只基金的风险掌握程度更好。

　　2、挑选强势的股票：股灾的时分也不是一切的股票都是下跌，以是，假如你持有的股票、大概投资组合逆势上涨大概跌幅小于大盘，祝贺你，你的回撤也会减小。

　　第二，成立准确的代价观，巴菲特的持久投资报答每一年才 19%，我们动不动就想 50% 的设法真的是太老练了！

　　4、学会大类资产设置：各人都晓得 2008 年股票是亏钱的，可是我想报告各人的是，08 年股灾时期的债券投资是赢利的。在这里只是想说，实在，天天都有赢利的时机，只是我们能否会使用把握的常识去发明。

　　理解怎样计较后，我们需求晓得最大回撤该当掌握在甚么样的程度比力好。我们先来看几个实例，各人都晓得 2008 年和 2015 年，A 股市场发作了股灾，招致中国的股民和基民丧失惨痛次要的投资基金范例。那末成绩来了，股灾时期 A 股指数的最大回撤是几呢？你买的基金产物和大盘比力表示又怎样呢？这里有一张图，我们以上证指数为例停止理解：

　　以 2015 年为例，大盘的最大回撤是 45%，大部门的基金产物的最大回撤在 20%-40% 之间，最大回撤掌握在 15% 之内的产物该当说是表示很好了。

　　假如收益程度差未几，那末我们该当挑选风险掌握程度更好，也就是最大回撤较小的产物，由于它预示着你如今手里赚到的钱将来最多吃亏的能够。