②假如年化颠簸率＞15%、最大回撤＞25%基金股市行情，我们就以为不克不及算固收类基金了，该当视为权益型基金了

　　②假如年化颠簸率＞15%、最大回撤＞25%基金股市行情，我们就以为不克不及算固收类基金了，该当视为权益型基金了。

　　下表简朴枚举了部门该种别的代表性基金及数据表示（不作为保举，数据为近5年，2017-12-27至2022-12-27，下同）

　　那终究该怎样分类呢？我们各式考虑，最初痛快摒弃了一切传统的分类方法，而是从投资者的角度动身，不论是甚么范例的基金，也不论甚么投资战略基金会的意义，同一根据5年以上的风险收益（颠簸率和最大回撤）表示停止分类。

　　封锁期最好不超越2年，普通会投资长债、权益和可转债，次要是一级、二级债基、固收+、灵敏设置型基金基金股市行情。

　　①接纳周度年化颠簸率数据，汗青数据普通请求在5年以上，短债稍微放宽（由于大部门短债建立工夫短）。

　　⑤REITs、FOF和基金投顾我们临时没有归入考量基金会的意义。一是这些产物遍及运作工夫不长；二是部门基金定位于养老，风险表露会发作变革。

　　封锁期最好不超越一年，不投资权益和可转债。次要是货泉基金、债券指数基金、同业存单基金、短债基金等基金股市行情。

　　③定开债和开放型基金我们是别离停止比照的，由于定开债仓位可达200%、开放型只能到达140%。

　　我们以为，不论你面对的是甚么样的投资束缚，只需从成果来看，在一轮牛熊周期内（5年以上），表露了必然程度的颠簸风险，就该当被分别在该风险品级。

　　经由过程为期七天的微信群+小雪1对1密切陪同式讲授，让你学会适用易懂的五招选基法 基金会的意义， 把握基金生意本领 ！ 最新一期微信进修群炽热招募中基金会的意义，长按下方二维码便可报名！

　　封锁期最好不超越1.5年，普通以中持久债券为主，不投资权益，能够投资可转债。次要是长债、定开债，少数一级、二级债基。

　　别的另有偏债FOF、量化对冲、REITs等基金，也是以绝对收益为目的，也能够被视为固收类基金。

　　⑦某些基金的分类能够会呈现跳变，好比一些二级债基因为运作时极其守旧，根据归类能够被我分为守旧收益类，但这类种类的权益敞口比力大，有一天能够会忽然放大风险表露。

　　从投资战略辨别，有些基金加杠杆为主、有些用利率债做颠簸、有些做信誉债下沉、有些用大类资产做静态调解、有些用打新、有些用期货对冲、有些设置可转债。统一范例的基金，利用的战略能够差别很大，风险表露也差别。

　　从产物定位辨别，有短债、长债、定开债、一级债基、二级债基、固收+、股债均衡、股债灵敏设置等。可是统一产物范例下，投资目的能够差别很大，好比一样是固收+，有些寻求守旧妥当收益，另有些则斗胆寻求逾额收益。

　　④我们对封锁期有必然的请求，由于我们以为好的固收产物，其封锁期不应当大幅超越其婚配的公道资金久期，不捐躯投资者的活动性。

　　别的，有些基金司理也管了多品种型基金基金会的意义，好比既办理了纯债，也办理了股债均衡类基金；另有些基金是双司理设置，也很难从基金司理的角度来辨别。