：基金W减仓根据或为持仓体验而非大市风险

　　：基金W减仓根据或为持仓体验而非大市风险。在单边下跌市里，即便基金W的仓位较着高于偕行每天基基金官网基金市场开展状况基金市场开展状况，也靠选股收益跑赢了偕行。静态持仓表现出来的选股才能明显低于实在践投资才能在满仓假定下，季报持仓能复原90%的净值基金市场开展状况，而半年报持仓仅能复原62%的净值，但二者均跑赢同类基金团体加权净值。基金W的气势派头大几率是在。”

　　14.非金属质料、化学品、兵工和综合金融固然均为低配，但静态持仓有较着alpha，也有较为较着的综合逾额收益，有必然参考代价。

　　11.2019年三季度限购之前基金W换手率高于市场同类基金团体，限购以后略低于同类基金团体，但同期持仓更替率并没有较着降落。

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　　2.持仓市值偏好与办理范围同步走高在资产净值小于30亿时前十大和前三十大持仓的加权自在畅通市值已靠近1000亿，持仓市值的宁静性远远高于办理范围请求。

　　8.静态持仓表现出来的选股才能明显低于实在践投资才能在满仓假定下，季报持仓能复原90%的净值，而半年报持仓仅能复原62%的净值，但二者均跑赢同类基金团体加权净值。

　　5.常态仓位高于偕行，按照持仓体验降仓基金W的仓位根本环绕着一般股票型基金的仓位高低颠簸基金市场开展状况，偏离普通在-9%至+5%之间。

　　3.在范围大于50亿以后市值偏好进一步提拔，至2021年中前十大重仓股加权自在畅通市值为2492亿，前三十大持仓加权自在畅通市值为1909亿，同期办理资产净值为179亿。

　　1.相对偕行团体加权净值的累计净值比为1.97基金W建立于2015年末每天基基金官网，建立以后连续跑赢同类基金，仅在2019上半年和2020年四时度有细致微回撤。

　　10.前三十大重仓股更替率在90%以上，为买卖型基金局部持仓更替率在70%高低，持仓市值占比在83%高低的前三十大重仓股的更替率在90%以上。

　　12.板块偏好不变基金市场开展状况，超配集合在消耗和科技上消耗板块的超配集合于食物饮料和家电，但前者选股alpha为负，后者alpha有限每天基基金官网每天基基金官网，意义不高。

　　9.基金W的气势派头大几率是在个股加快段买入，且卖点流利每天基基金官网，但静态持仓模仿出的净值仍然优于同类基金。

　　4.最新一期的持仓活动性的宁静性尚可2021年中基金资产净值到达179亿时基金市场开展状况，前10大重仓股后20日的加权成交额为31亿，前30大持仓后60日的加权成交额为23亿，也就是说在不合错误持仓个股形成较着打击的条件下，前者局部变现需求8至25个买卖日，后者局部变现需求21至62个买卖日。