2016年，A股市场大部门期间处于窄幅震动行情，且未呈现二八分化，同时行情热门分离、切换较着，量化基金因而阐扬超卓，也印证了我们前述之概念

　　2016年，A股市场大部门期间处于窄幅震动行情，且未呈现二八分化，同时行情热门分离、切换较着，量化基金因而阐扬超卓，也印证了我们前述之概念。思索到自动型量化基金的功绩可连续性，以沪深300指数为基准，阐发该类基金的相对月度胜率，发明该类基金近三年的月度胜率均明显高于同类均匀程度，阐明该类基金比拟市场基准指数呈现逾额收益的几率较大，功绩具有必然的连续性晨星基金app下载。

　　在基金挑选方面，虽然使用相似战略，基金办理人的量化投资才能对基金表示影响较大，经由过程功绩、风险程度多方面综合评价，倡议存眷长信基金、北方基金和华泰柏瑞基金旗下的自动型量化基金产物，详细基金可存眷相对市场月度胜率超越85%的量化基金，如华泰柏瑞量化，北方量化生长等。

　　“知彼良知，百战百胜”一样合用于投资。“择基”应先从“知彼”开端：量化基金是次要接纳量化投资办法帮助投资决议计划的基金，比拟倚赖小我私家客观判定，该办法更好地克制了感情性、贪心等能够招致投资失误的心思身分。

　　我们发明基金的根底常识大全，自动型量化基金在震动市场中，特别窄幅震动市场表示尤佳基金的根底常识大全，因为大批分离持股，重选股轻择时，在窄幅震动，特别是行业主题轮动的状况下，估计表示更好晨星基金app下载基金的根底常识大全。在牛市行情中（不包罗二八行情），量化基金在生长牛市等大都股票上涨的行情中表示更佳。该类基金不适于熊市行情，因为持股仓位高，颠簸率大，在该行情下，跌幅估计大于同类均匀程度。

　　量化基金之以是表示超卓是由其本身特性决议的，这也决议了量化基金并不是普适投资产物，而是需求随机应变的投资产物，简而言之就是“牛市、震动投量化”。

　　详细投资还应“良知”，针对量化基金投资而言，“良知”相对主要的是对当下所处的市场行情的预判。当判定市场大几率将处于向上趋向（非二八行情）或处于窄幅震动行情中时，可恰当规划自动型量化基金。

　　量化基金在我国的开展以2004年为肇端，随后开展迟缓，停止2013年末，数量仅为34只，近三年量化基金才迎来快速开展，停止2016年年末，数量增至123只，范围较2015年增加12.64%。

　　因而，我们以为，判定自动型量化基金的选股模子具有必然的有用性，经由过程分离持有大批个股，优化量化模子，精选个股，得到逾额收益。在差别市场行情下，对功绩表示停止比照，比拟于同类非量化基金，自动型量化基金在震动行情、生长牛市行情、牛市行情表示较好，而在蓝筹牛市晨星基金app下载、熊市行情表示较差。

　　颠末金牛理财网综合统计阐发，自动型量化基金次要具有以下特性：一是持股仓位较高，近四年均匀持股仓位为81.11%，而同类均匀仅为66.81%；二是持股数目大且分离度高，单只个股所占权重较小基金的根底常识大全。2013年至2015年陈述期末均匀持有股票个数约为163只，是同类均匀则约为53只，同时前十名重仓股占比则仅为同类均匀的2/3；三是颠簸率及Beta值（相对沪深300）均明显高于同类均匀程度；四是重择股、轻择时，择股才能优于择时才能：择时才能目标低于同类基金均匀程度，同时，各行业持股占比变更相对较小，而选股才能和信息比率目标则明显高于同类基金均匀程度。

　　按照投资战略差别，我们将现有量化基金分别为自动型指数型、对冲型三品种型，此中自动型多为自动股混型量化基金，接纳多因子选股、变乱驱动等战略；指数型则多接纳量化办法帮助指数跟踪或加强（指数型基金均属于广义量化基金，我们仅从狭义方面思索）；对冲型则是参加了市场中性战略对冲风险。此中，自动型量化基金在基金范围、功绩方面均表示凸起：2016年功绩排名前十的均为自动型量化基金，2016年范围排名前十名中80%为自动型量化基金。

　　2016年是量化基金大放异彩的一年，44只新基金接踵建立（同基金差别份额兼并计较），范围较2013年翻了两番，打破1000亿元，此中自动股混型量化基金2016年均匀报答逾越同类均匀6.25%，逾越同期沪深300指数8.48%。