因为封锁式基金在证券买卖所的买卖采纳竞价的方法，因而买卖价钱遭到市场供求干系的影响而并没必要然反应基金的净资产值，即相对其净资产值，封锁式基金的买卖价钱有溢价基金与项目标区分、折价征象

　　因为封锁式基金在证券买卖所的买卖采纳竞价的方法，因而买卖价钱遭到市场供求干系的影响而并没必要然反应基金的净资产值，即相对其净资产值，封锁式基金的买卖价钱有溢价基金与项目标区分、折价征象。外洋封锁式基金的理论显现其买卖价钱常常存在先溢价后折价的价钱颠簸纪律。从我国封锁式基金的运转状况看，不管根本面情况怎样变革，我国封锁式基金的买卖价钱走势也一直未能离开先溢价、后折价的价钱颠簸纪律。

　　封锁式基金属于信任基金，是指基金范围在刊行前已肯定、在刊行终了后的划定限期内牢固稳定并在证券市场上买卖的投资基金。

　　开放式基金是天下列国基金运作的根本情势之一。基金办理公司可随时向投资者出售新的基金单元，也需随时应投资者的请求买回其持有的基金单元。开放式基金已成为国际基金市场的支流种类，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。

　　开放式基金（LOF），英文全称是“ListedOpen-EndedFund”或“open-endfunds”，汉语称为“上市型开放式基金”，在外洋又称配合基金。也就是上市型开放式基金刊行完毕后，投资者既能够在指定网点申购与赎回基金份额，也能够在买卖所生意该基金。不外投资者假如是在指定网点申购的基金份额，想要上彀抛出，须打点必然的转托管手续；一样，假如是在买卖所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要打点必然的转托管手续。是一种刊行额可变，基金份额(单元)总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金办理人指定的停业场合申购或赎回的基金。与封锁式基金比拟，开放式基金具有刊行数目没有限定、生意价钱以资产净值为准、在柜台上生意微风险相对较小等特性，出格合适于中小投资者停止投资。

　　开放式基金2004年之前不在买卖所上市买卖，普通经由过程银行等代销机构或直销中间申购和赎回，2004年以后，我国对开放式基金的运转停止立异，许可一些开放式基金到证券买卖所上市买卖，这类开放式基金成为上市开放式基金（LOF）。基金范围不牢固，基金单元可随时向投资者出卖，也可应投资者请求买回；没有存续期，实际上能够永久存在；价钱由资产净值决议。而封锁式基金有牢固的存续期，时期基金范围牢固，普通在证券买卖所上市买卖，投资者经由过程二级市场生意基金单元；在一段工夫内不准可再承受新的入股及提出股分，直到新一轮的开放，开放的时分能够决议你提出几大概再投入几，新人也能够在这个时分入股；普通开下班夫是1周而封锁工夫是1年；价钱由供求干系决议基金网站，基金净值会影响基金价钱基金与项目标区分，但二者并差别一，凡是封锁式基金以折价买卖为多。

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　　开放式基金，是指基金范围不是牢固稳定的，而是能够随时按照市场供讨情况刊行新份额或被投资人赎回的投资基金。封锁式基金，是相对开放式基金而言的，是指基金范围在刊行前已肯定，在刊行终了后和划定的限期内，基金范围牢固稳定的投资基金。

　　（3）基金单元的生意价钱构成方法差别。封锁式基金因在买卖所上市，其生意价钱受市场供求干系影响较大。当市场供小于求时，基金单元生意价钱能够高于每份基金单元资产净值，这时候投资者具有的基金资产就会增长；当市场供大于求时，基金价钱则能够低于每份基金单元资产净值。而开放式基金的生意价钱是以基金单元的资产净值为根底计较的，可间接反应基金单元资产净值的上下。在基金的生意用度方面，投资者在生意封锁式基金时与生意上市股票一样基金网站，也要在价钱以外支出必然比例的证券买卖税和手续费；而开放式基金的投资者需交纳的相干用度（如初次认购费、赎回费）则包罗于基金价钱当中。普通而言，生意封锁式基金的用度要高于开放式基金。

　　（1）基金范围的可变性差别。封锁式基金均有明白的存续限期（我国为：不得少于5年），在此限期内已刊行的基金单元不克不及被赎回。固然特别状况下此类基金可停止扩募，但扩募应具有严厉的法定前提。因而，在一般状况下，基金范围是牢固稳定的。而开放式基金所刊行的基金单元是可赎回的，并且投资者在基金的存续时期内也可随便申购基金单元，招致基金的资金总额逐日均不竭地变革。换言之，它一直处于“开放”的形态。这是封锁式基金与开放式基金的底子不同。

　　（2）基金单元的生意方法差别。封锁式基金倡议设立时基金网站，投资者能够向基金办理公司或贩卖机构认购；当封锁式基金上市买卖时，投资者又可拜托券商在证券买卖所定时价生意。而投资者投资于开放式基金时，他们则能够随时向基金办理公司或贩卖机构申购或赎回。

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　　（4）基金的投资战略差别。因为封锁式基金不克不及随时被赎回，其召募获得的资金可局部用于投资，如许基金办理公司即可据以订定持久的投资战略，获得持久运营绩效。而开放式基金则必需保存一部门现金，以便投资者随时赎回，而不能胜数地用于持久投资，且普通投资于变现才能强的资产。