三是全中国的绝大部门村落地域都成立了普惠金融的效劳站和效劳点，大大处理了普惠金融的“最初一千米”成绩

　　三是全中国的绝大部门村落地域都成立了普惠金融的效劳站和效劳点，大大处理了普惠金融的“最初一千米”成绩。

　　第三，关于“合肥形式”。合肥形式被广为传布。近来，我们的研讨职员对合肥形式做了开端总结，这里跟各人分享几个要点：一是合肥形式中，有一批搞手艺的人到场了全部融资历程，而不像在其他融资举动中，只要搞金融的在做科创金融。二是有限义务。有限义务这个表述，包罗了许多的内容，中心要点就是，有关部分不要逐一项目、逐年地去对项目停止查核，特别是审计之类的一些摆设，出格要当心，要尊敬风险投资的纪律。各人留意，此次中心经济事情集会有一个十分主要的表述，就是要“把非经济性政策归入宏观政策取向分歧性评价，强化政策兼顾，确保同向发力、构成协力。”在我看来，这个表述极其主要，非常中肯，值得我们认真揣摩，当真落实。我以为，只要做到中心经济事情集会请求的如许，我们才气真正做好中心金融事情集会布置的“科技金融”的大文章。

　　我们看养老金金融，这就是各人所熟知的“三支柱”。大众养老金是“第一支柱”；职业养老金、包罗企业年金是“第二支柱”；小我私家养老金是“第三支柱”科技藏书楼。中国的第一支柱过不久就可以够就会左支右绌，可见成绩之严峻。据我所知，中国的第二支柱只笼盖了百分之二三十的生齿。第三支柱根本是小我私家的，关于这个部门我们还没有十分健全的统计。总之，中国在养老金方面的缺口十分大，正由于云云，中心才会把这个成绩特地提出来。更主要的是，养老金筹来以后另有个投资的成绩，而相宜各种养老金投资的场合次要是国债市场和本钱市场。在这方面，我们的成绩仍是相称多的。

　　*原文刊载于凤凰网财经（2023年12月26日），本文较原文略有增删。文章仅代表作者小我私家概念。

　　一是中国的大中小银行都被变更起来投身普惠金融奇迹，这在全天下是独一无二的。经由过程这类形式，使得中国促进普惠金融目的的开展速率十分快，其广度、深度都是其他国度所不成相比的。

　　明天跟各人分享的主题是“关于金融变革的五篇大文章”，并且这五篇大文章是和中国建立金融强国的目的亲密联络在一同的，以是我就把它们放在一同，标题问题就是“做好金融强国的五篇大文章”。

　　绿色金融在国际上的开展由来已久，最早能够追溯到1992年的结合国天气变革框架条约，厥后又有京都议定书、巴黎天气变革协议等，不断到2022年巴厘岛可连续开展金融陈述。中国绿色金融开展得也很早、很快，从2016年8月开端，持续推出一系列政策，其威望性在全天下都能数得上。

　　转型金融的提出和推行，多是处理上述成绩的有用机制。转型金融的提出，确认了如许一个究竟，环球现有的项目绝大大都都不是“绿”的，因而就有漂绿、染绿等林林总总的不良局势发作。怎样办？我们还必需从理想动身，我们的金融不只要撑持绿色项目，还要撑持那些不太绿的项目转绿，还要撑持那些没法变绿的项目顺畅封闭并转型。也就是说，绿色金融要能处置从不太绿的开展形式转向绿色开展形式过程当中呈现的各类成绩，包罗不良资产的处理，包罗一些企业的封闭和由此带来的赋闲成绩，等等。一切的这些成绩，都是转型金融所要处理的。需求指出的是，转型金融范式不只该当使用在绿色金融范畴，并且能够在险些一切的范畴使用。

　　缺钱当然是企业一直面对的成绩，可是，在差别的开展阶段上，企业所需求的“钱”的情势是很不不异的。关于小微企业来讲，他们的资金，或是来自一切者本身，或是来自风险投资，也能够来自一批有爱心的人即所谓天使投资，这一阶段，企业还能够构成合股制、有限合股制等等，固然，云云筹资，企业倡议人对企业的掌握权会发作变革。总之，科技企业在晚期开展的时分出格需求钱，可是拿不到银行的钱，社会上存在的大部门钱它们都拿不到。

　　一是供给可行的界定尺度。绿、浅绿、漂绿、黑，都要有比力精确的尺度，这些尺度必需可襟怀、可考证。

　　以是，本年的中心金融事情集会就第一次明白所在出了这个要点，说是“要为科技型企业供给全链条、全性命周期的效劳”，颠末几十年的开展，中国曾经不缺资金，可是，短少的是那些可以为企业持久所用，可以在企业那边构成本钱金的钱。以是，中心金融事情集会指出：“枢纽是要进步融资服从，重点处理资金‘苦乐不均’和‘钱多本少’的成绩”。这里说的比力专业，我印象在中心金融事情集会的文件中可以讲到这么细、这么专业，仿佛仍是第一次。中国不缺钱科技藏书楼，缺的是可以成为“本钱”的钱，这就不是简朴的金融变革成绩了，诸如产权等林林总总的轨制摆设城市触及到这个成绩。中心金融事情集会指出我国短少“耐烦本钱”。耐烦本钱是一个稍有些偏描述词的观点科技是甚么工具，说的是需求有持久干下去的耐烦的资金。甚么资金有耐烦？属于本人的钱有耐烦，情愿冒险的钱有耐烦，从银行借的钱则缺少耐烦，那种钱，明天借，来日诰日就要投入，接着就要发家，赚了钱以后就要偿还银行。这类钱固然没有耐烦。

　　第二，风险投资的准绳是有限义务，要有耐烦。因而，关于风险投资的查核，不克不及限于单个项目，不克不及逐年查核，而要算整体账，算持久的账。我这里枚举了已往的三个胜利案例：打包存款、芜湖形式和天津形式科技是甚么工具。这几个形式的要点，都是用银行的钱去撑持风险投资，可是，它们都采行的是风险投资的形式，就是不范围于一个一个的项目，而是将多少项目放在一同算总账。比方“天津形式”，就是把全部海河的疏通和周边开辟作为一个团体项目来查核，此中必定有亏的，比方河道疏通，可是也有赚的，比方房地产开辟。亏赚相抵，最初总的是赚的就好了。这个形式关于中国这类以银举动主的金融系统出格主要。

　　开展数字金融的意义科技藏书楼，在于开拓了人类开展的一个新阶段，即数字资本的阶段。在此之前，我们曾经阅历了以天然资本、金融本钱科技是甚么工具、人力本钱和手艺立异作为次要消费要素的开展阶段，现在则进入了以数字为根本消费要素的阶段。在这个阶段，数字资本的立异与构建科技是甚么工具、会聚与整合、转移与畅通，使传统消费要素的供应缺点得以弥补，也就是“消费要素构造”得以完美。因为数字资本的参加和阐扬感化，传统的消费要素从头凝集或裂变出新的开展能量，使当代经济系统立异开展得到了新的动力。

　　近来的中心金融事情集会，明白了“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，怎样了解这“五篇大文章”呢？在“2023凤凰网财经年会”的大旨演讲环节，上海交通大学上海初级金融学院兼职传授李扬对其停止了阐发解读。

　　五是要制止无序转型，实施公平转型。无序转型在中国有过一个例子。因为一些处所当局对完成减碳使命过于耐心，在没有摆设过渡法子时就一刀切地封闭了一切高碳能源，以致于少数处所冬季都不克不及取暖和，这类状况就是无序转型的例子，必需疾速改正。

　　养老金融不但是说养老，它包罗三块：第一，养老金的金融。这是各人会商最多的范畴，所谓第一支柱、第二支柱、第三支柱，讲的是养老金的金融。第二，养老效劳，居家效劳、集合的像公寓式的效劳等等，都是我们需求讨论的成绩。第三，养老财产的金融。片面的养老金融包罗了这么丰硕的内容，我们如今留意力只集合在第一个养老金金融上面，那必定是远远不敷的。

　　中国养老成绩十分凸起。65岁及以上老年生齿占比上升得十分快，中国因为生齿构造恶化，养老系统接受的压力十分之大。

　　包涵成绩。所谓包涵，就是要把普惠金融真正做到那些弱势群体身旁去，包罗“新市民”，包罗摆摊的，这些金融效劳必然要供给到，更主要的是，要对弱势群体供给他们真正需求并且可以承受的金融效劳。我们的一些查询拜访发明，许多下层大众说，你们拿个几万块钱贷给我，我不敢承受，并且不情愿承受，我们真正需求的是你能给我几百元，让我们渡过难关，我们只是需求你们的金融可以给我供给一个最初的保险。以是，普惠金融下一步该当往这个层面去开展，并且要供给与这个层面的人的需求相对应的融资东西。固然了，在这里，普惠性保险十分主要。

　　普惠金融在我们国度提的比力早科技藏书楼。普惠金融就是要让普罗群众都可以享用/获得金融效劳，并且可以以公平的价钱、面子地得到金融效劳。

　　但虽然云云，存在的成绩仍是许多，此中，有五个成绩最为凸起：一是减排举动很难计量、很难考证；二是信息不合错误称成绩；三是内部性难之内部化；四是投融资渠道缺少；五是贸易可连续性弱。这些成绩都很大，恰是由于存在这些成绩，绿色金融履行了这么多年，下了许多文件，如今仍然开展不快。

　　二是金融科技赋能普惠金融。因为金融科技、数字手艺的迅猛开展，一些难以被传统金融效劳笼盖到的“长尾客户”也能享用到实时便利的金融效劳。从数字付出到数字信贷，和仍在连续探究的数字普惠保险等多品种型的普惠金融效劳，都获得了差别水平的开展。

　　金融羁系成绩。你把它当做一个活动推下去，就可以够会有许多不安康的工具带出去。普惠金融要想持久连续，中国持久可以抢先天下，就要让普惠金融有一个安康的开展情况，以是我们要存眷普惠金融的安康成绩，要对那些效劳工具的支出、资产、债权构造、保险、今朝的情况和将来的希冀等等，有实在的理解，不是简朴的撒钱。

　　科技金融指的是金融增进科技开辟、功效转化和高新手艺企业构成、高新手艺财产开展的一系列金融东西、轨制、政策与金融效劳的摆设。由于工夫的干系，我不细说。中国科技金融的开展在上世纪末就开端了。我参与过中国第一个七部委关于开展创业投资文件的草拟事情，以是我很分明，我们在这方面开展得很早，可是如今成绩仍然存在。

　　第一，金融撑持科技立异，素质上是风险投资，必然要搞分明，风险投资不要找银行，银行是讨厌和躲避风险的，这点出格要留意。一些处所在会商撑持当地科技金融开展成绩时，找来一大堆银行，这是不处理成绩的。

　　中国的数字金融的开展也很早。可是，我提请各人留意，必然要对多少观点停止辨别，出格要辨别金融电子化和金融数字化。我国的数字金融开展阅历了三个阶段：第一个阶段可称为金融电子化阶段。在这个阶段，我们开端完成了“从手工到电子、从单机到联网”的汗青性打破，逐渐挣脱了手工操纵的落伍场面。第二阶段是金融信息化阶段。进入21世纪，我们重点环绕数据集合化科技藏书楼、渠道收集化、办理信息化等范畴，鼎力促进金融业的信息化开展。第三阶段才是数字金融开展阶段。比年来，跟着互联网、大数据、云计较、区块链、野生智能等新一代信息和收集手艺的呈现，金融和手艺显现出进一步深度交融的趋向，新的数字手艺从底子上革新了传统金融业存在方法和运作方法。

　　以上，我按照本人的了解，十分提要地同各人分享了关于“五篇大文章”的进修领会。我以为，下一步，我们要在建立金融强国的总目的下，把这五篇文章做好。这五篇文章对我们来讲既是很大的应战，也是无量的机缘。我信赖，我们必然可以应对这个应战，准期将中国建成金融强国。

　　各人都有很激烈的觉得，此次中心金融事情集会，使得中国金融的开展进入了一个新阶段，包罗金融变革和开展的根底逻辑、开展标的目的、重点范畴等都有了明显的变革。此次集会的内容许多科技藏书楼，比力凸起的是两条：一条是明白地提出了建立金融强国的目的，并且有“三步走”的摆设。另外一条就是明白地提出了要做好金融开展的“五篇大文章”。固然，五篇文章不是金融强国的一切内容科技是甚么工具，可是必然是最主要的内容。

　　李扬暗示，正如中心金融事情集会指出的那样：中国不缺钱，缺的是可以成为“本”的钱。“不缺资金，缺本金，枢纽是要进步融资服从，重点处理资金‘苦乐不均’和‘钱多本少’的成绩。”他说，“按照我的印象，在中心金融事情集会上可以把创业本钱讲到这么细的仿佛仍是第一次。”

　　其实说，关于数字金融的开展将会给我们经济金融举动带来的变革，各人筹办其实不充实。假如我们的金融根据许多专家设想的那样都完成数字化，你们晓得会有几人赋闲吗？会有几金融机构开张吗？有几银行会被覆灭吗？晓得全部金融业会酿成甚么模样吗？这个成绩各人都没有十分细地思索。数字金融另有增强风险防备的功用。固然另有其他功用，可是有一点是肯定的，那就是，我们所熟习的那些金融机构、市场、产物和效劳等城市故意想不到的变革。近来，社会上对ChatGPT、AI会商甚多。各人的共鸣就是，一旦这些开展起来，我们的社会将有翻天覆地的变革。我们必需熟悉到，数字金融的开展能够发生的反动性影响和打击，是同ChatGPT、AI差未几的，是一个品级的。

　　“耐烦本钱”观点的提出恰是捉住了科技金融的要点。金融撑持科技立异，素质上是风险投资，风险投资没法找银行，由于银行是风险讨厌的。别的，风险投资的准绳是有限义务，要有耐烦，查核不限于单个项目，要算总账。

　　最初一千米。这里需求有助贷机制和助贷机构到场其间。“助贷”这个观点能够许多人不太熟，前几年在整理互联网金融的时分呈现了助贷的观点，按说，互联网金融本钱那末低、门坎这么低，但也仍是存在大批不成以触达的长尾人群成绩，也还需求有助贷机构辅佐鞭策。我近来去广东调研，发明那边的助贷机构开展得十分疾速、非常安康，遭到广阔普罗群众和小微企业的欢送。

　　四是当局普遍的发动宣扬使得普惠金融的理念不得人心。关于进一步高质量地去促进普惠金融奇迹打下了十分好的大众根底和言论根底。