在新三板进入汗青机缘期之际，广证恒生在业内领先建立了由首席研讨官领衔的新三板研讨团队

　　在新三板进入汗青机缘期之际，广证恒生在业内领先建立了由首席研讨官领衔的新三板研讨团队。新三板团队依托持久以来对本钱市场和上市公司的丰硕研讨经历，分离新三板的特性构建了业内抢先的新三板研讨系统。团队已推出了周报、月报、专题和行业公司的研讨产物线，系统完美、功效丰盛。

　　5.新三板与沪深市场投资标的证券化历程较快，周期相称。新三板89家标的企业中有72家企业是其投资后挂牌新三板的，初始投资和挂牌均匀工夫间隔为3.84年；沪深市场29家标的企业有12家是其投资后IPO的，初始投资和上市均匀工夫间隔为3.85年。

　　停止2016年9月25日，深创投新三板89家标的企业中，立异层企业有23家，根底层企业为66家；让渡方法方面，29家实施做市让渡，60家实施和谈让渡。从行业散布来看，89家标的企业中来自大息手艺行业的最多，为25家，其次别离为产业行业24家、可选消耗行业18家、质料行业10家。比照停止2016年9月25日新三板挂牌企业的团体行业散布，这四个行业均为新三板占比最大的前四大行业，可见，深创投在新三板的投资行业偏好与新三板团体行业散布占比状况根本分歧，比拟之下对可选消耗行业喜爱有加。

　　因为没法获得深创投的完好投资项目，因而，本文的阐发成果是在可获得数据根底上对深创投投资状况的大抵反应经纬创投雇用。阐发成果以下：

　　因为深创投在沪深市场上股分减持多未表露更具体信息，因而难以对停止当前的投资浮盈亏状况停止统计，在此仅以深创投12家投资时期IPO的企业为阐发标的，阐发停止企业上市后一个月的投资浮盈亏状况（上市首日许多涨跌停板还未翻开，因而拔取上市后一个月的估值；疏忽投资时期的分红，仅阐发本钱利得），对投资金额和持股数目的统计办法同前。成果显现，深创投IPO上市的投资项目均有较大投资浮盈，内部收益率较高。

　　停业支出方面，按照企业2016半年报，深创投89家新三板标的企业中66家根底层企业2016年上半年停业支出中位数为4948.51万元，高于新三板根底层企业营收中位数（2,589.20万元）；营收同比增加率中位数为9.83%，低于新三板根底层程度（12.28%）。23家立异层企业2016年上半年停业支出中位数为13017.54万元，高于新三板立异层企业营收中位数（8,405.12万元）；营收同比增加率中位数为41.52%，高于新三板立异层程度（23.35%）。

　　按照公司官网公司引见部门流露深创投的团体经停业绩均匀投资报答率（IRR）为36%。而针对该12家IPO的标的企业，停止IPO上市后一个月，深创投均匀投资浮盈3.08亿元，均匀IRR为111.84%。此中，投资浮盈亏方面，最早投资（2002年）和最早IPO上市（2007年）的潍柴动力以15.70亿元的投资浮盈遥遥抢先，内部收益率为163.10%，是深创投最为胜利的投资案例之一，潍柴动力于主板上市，所属行业为产业；其次为2010年投资、2015年主板上市的万林股分（产业行业），投资浮盈4.54亿元，和2009年投资，2010年创业板上市的信维通讯（信息手艺行业），投资浮盈3.33亿元。

　　2016年上半年，66家根底层企业中红利的企业有46家，吃亏的有20家，40家企业的归母净利润超越新三板根底层归母净利润中位数程度，18家利润超越万万，此中前两名别离为质料行业的丽岛新材（4,128.41万元）和可选消耗的瑞立科密（3,685.53万元）。23家立异层企业中红利的企业有20家，吃亏的有3家，17家企业的归母净利润超越新三板立异层归母净利润中位数程度，16家利润超越万万，此中前两名均为质料行业，西部超导以9,651.24万元拔得头筹，一诺威以5,383.39万元位居第二。

　　2.6 以上市后一个月的收益率计较，12个IPO上市投资项目均匀投资浮盈3.08亿元，均匀IRR为 111.84%

　　详细来看，10家主板企业中有5家企业2016年上半年停业支出超越沪深主板中位数程度，此中产业行业的潍柴动力以422.87亿元遥遥抢先。11家中小板企业中有9家企业2016年上半年停业支出超越沪深中小板中位数程度，此中排名第一的为一样平常消耗行业的瑞康医药69.18亿元。8家创业板企业中仅2家企业2016年上半年停业支出超越沪深创业板中位数程度，排名第一的为信息手艺行业的信维通讯7.72亿元。

　　与持股比例统计不异，因为深创投89家新三板标的企业中除直投项目，还包罗了其子公司参投的项目，因而在对企业的投资金额和停止2016年9月25日的持股数目统计时，按照深创投对其子公司的持股比例（见附表1），将子公司对企业的投资金额和停止2016年9月25日的持股数目停止折算，获得深创投对企业的线日的真正持股数目(再次阐明，统计工具仅限于停止2016年9月25日位于企业前十大股东行列的深创投及其子公司)。别的，因为计较投资浮盈亏的需求，关于有买卖的企业以停止2016年9月25日的最新开盘价停止估值，无买卖的企业以最新增发价或让渡价（2015年至2016年9月25日时期）停止估值，疏忽投资时期的分红，仅阐发本钱利得。成果显现，深创投新三板89个投资项目团体有较大投资浮盈。

　　温朝会（新三板TMT行业研讨员）：南京大学硕士，理工科和经管类复合专业布景，七年运营商事情经历，四年市场阐发经历，善于通讯、互联网、信息化等相干方面研讨。撰写大数据专题根底篇、行业篇等系列深度陈述，重点研讨大数据财产链、精准营销、大数据征信等细分范畴。

　　净资产收益率方面，66家根底层企业2016年上半年净资产收益率中位数为2.21%，低于新三板根底层企业净资产收益率中位数（3.21%）。23家立异层企业2016年上半年净资产收益率中位数为7.33%，高于新三板立异层企业净资产收益率中位数（6.03%）。

　　经由过程比照深创投29家沪深标的企业的上市日期及其投资日期，可发明29家标的企业中有12家是其投资后IPO 的，此中2015年IPO数目最多，到达了5家。详细散布为2016年2家，别离为金冠电气和德宏股分；2015年5家，别离为光力科技、中飞股分、万林股分、信息开展、爱迪尔；2012年2家，别离为百洋股分和太空板业；2011年、2010年和2007年各1家，别离为拓尔思、信维通讯、潍柴动力经纬创投雇用。12家企业中主板上市的有3家，中小板有2家，创业板有7家(弥补阐明，统计阐发范畴仅限于深创投停止2016年9月25日作为十大股东之一的在投项目，即29家标的企业，不包罗2016年9月25日前机构退出投资或退出十大股东行列的项目)。

　　89家标的企业中，除安然环保、协昌科技、丽明股分3家企业未表露投资金额，徕兹科技因为深创投对其子公司深圳市创赛二号创业投资有限公司的持股比例未知而没法肯定深创投的真正持股及投资状况，和丽岛新材、匡通电子等15家企业既无买卖也无最新增发变乱外，总触及投资金额15.93亿元，停止2016年9月25日投资团体浮盈26.23亿元，均匀浮盈3497.15万元，均匀IRR为29.19%。

　　净资产收益率方面，2016年上半年，10家主板企业净资产收益率中位数为4.17 %，高于沪深市场主板净资产收益率中位数程度（2.90%）。11家中小板企业净资产收益率中位数为4.01 %，高于沪深市场中小板净资产收益率中位数程度（3.46%）。8家创业板企业净资产收益率中位数为2.80 %，低于沪深市场创业板净资产收益率中位数程度（3.60%）。

　　在计较投资浮盈亏时，针对新三板项目，有买卖的企业以停止2016年9月25日的最新开盘价停止估值，无买卖的企业以2015年至2016年9月25日时期最新增发价或让渡价停止估值；针对IPO项目，以企业上市后一个月的投资浮盈亏状况测算，上市首日许多涨跌停板还未翻开，因而拔取上市后一个月的估值，两项测算均疏忽投资时期的分红，仅阐发本钱利得。

　　陈晓敏（新三板医药生物行业研讨员）：西北大学硕士，理工科和经管类复合专业布景，在SCI、EI期刊揭晓多篇论文。3年出名办理征询公司医药行业研讨经历，到场某质料药龙头企业“十三五”计谋计划项目。

　　经由过程计较深创投72家在其投资后挂牌新三板的标的企业的挂牌日期和初始投资日期间隔，可获得均匀工夫间隔为3.84年，此中绝大部门散布在1到3年区间（20家）和3到5年区间（23家），1年及1年以下的有8家，5到7年的有14家，7到9年的有6家；初始投资与挂牌工夫间隔最长的是深创投近100%控股的子公司深圳市立异本钱投资有限公司于2005年3月8日投资的瑞立科密，2015年8月12日挂牌新三板，时隔10.44年；初始投资与挂牌工夫间隔最短的是深创投子公司东莞红土和罗湖红土于2015年11月30日配合投资的水贝传媒，2016年2月25日挂牌新三板，时隔0.25年，三个月不到。89家标的企业中72家在其投资后挂牌新三板，反应了深创投对企业证券化促进的功效；标的企业挂牌新三板的速率从某种水平上反应了深创投投资项目证券化促进的速率。

　　3.投资分离化，团体股权占比不高。89家新三板标的均匀投资金额为1873.97万元，均匀初始持股比例为8.41%；29家沪深标的企业均匀投资金额为9739.14万元，均匀初始持股比例为4.18%。

　　统计成果显现，停止2016年9月25日，深创投89家新三板标的企业中，除丽明股分和协昌科技因为初始投资状况未表露和徕兹科技因为深创投对其子公司深圳市创赛二号创业投资有限公司的持股比例未知，没法肯定深创投的真正初始持股比破例，其他86家企业的均匀初始持股比例为8.41%。

　　经由过程计较深创投12家在其投资后IPO的标的企业的上市日期和初始投资日期间隔，可获得均匀工夫间隔为3.85年，此中1到2年区间的有1家，2到3年区间的有2家，3到4年区间、4到5年区间和5年及5年以上区间各有3家；初始投资与上市工夫间隔最长的是深创投与子公司浙江红土于2010年6月30日配合投资的德宏股分，2016年4月12日在主板上市，时隔5.79年；初始投资与挂牌工夫间隔最短的是深创投于2009年7月18日投资的信维通讯，2010年11月5日在创业板上市，时隔1.30年。

　　4.新三板投资项目与沪深项目中中小板企业的功绩表示较好。89家新三板标的企业中66家根底层企业2016年上半年停业支出中位数为4948.51万元，归母净利润中位数为386.18万元，均高于新三板根底层中位数程度，净资产收益率中位数为2.21%，低于新三板根底层中位数程度；23家立异层企业2016年上半年停业支出中位数为13017.54万元，归母净利润中位数为2054.87万元，净资产收益率中位数为7.33%，均高于新三板立异层中位数程度。

　　黄莞（新三板教诲行业研讨员）：英国杜伦大学金融硕士，具有跨行业及外洋研讨复合布景，卖力教诲范畴研讨，善于数据发掘和案例阐发。

　　经由过程比照深创投89家新三板标的企业的挂牌日期及其投资日期，可发明，89家标的企业中有72家是其投资后挂牌新三板的，此中2015年挂牌的企业数到达顶峰（37家），与2014年(8家)比拟有较大的奔腾。详细散布为2016年26家，2015年37家，2014年8家，2012年1家。72家企业中立异层企业有15家，根底层企业为57家；今朝实施做市让渡的有21家，实施和谈让渡的为51家(弥补阐明，统计阐发范畴仅限于深创投停止2016年9月25日作为十大股东之一的在投项目，即89家标的企业，不包罗2016年9月25日前机构退出投资或退出十大股东行列的项目)。

　　29家沪深标的企业中10家主板企业2016年上半年停业支出中位数为10.73亿元，归母净利润中位数为0.48亿元，均低于沪深市场主板中位数程度经纬创投雇用，净资产收益率中位数为4.17 %，高于沪深市场主板中位数程度。11家中小板企业2016年上半年停业支出中位数为12.60亿元，归母净利润中位数为1.47亿元，净资产收益率中位数为4.01 %，均高于沪深市场中小板中位数程度。8家创业板企业2016年上半年停业支出中位数为1.61亿元，归母净利润中位数为0.15亿元，净资产收益率中位数为2.80 %，均低于沪深市场创业板中位数程度。

　　经由过程对深创投作为十大股东之一在驻项目标阐发，可见其在新三板和沪深市场的投资效果较为明显，在促进项目证券化历程、助力企业挂牌上市方面一无所获，对信息手艺行业的喜爱表现了深创投撑持自立立异，鞭策高新手艺财产开展的投资理念，对部门企业持久重仓持股及初始投资后屡次加码，则表现了深创投对优良企业及有生长潜力的企业的坚决撑持。

　　停业支出方面，按照企业2016半年报，深创投29家沪深标的企业中10家主板企业2016年上半年停业支出中位数为10.73亿元，低于沪深市场主板停业支出中位数程度（12.68亿元）；营收同比增加率中位数为-3.85%，低于沪深主板程度（2.53%）。11家中小板企业2016年上半年停业支出中位数为12.60亿元，高于沪深市场中小板停业支出中位数程度（7.38亿元）；营收同比增加率中位数为37.56%，高于沪深中小板程度（9.73%）。8家创业板企业2016年上半年停业支出中位数为1.61亿元，低于沪深市场创业板停业支出中位数程度（2.97亿元）；营收同比增加率中位数为31.57%，高于沪深创业板程度（16.29%）。

　　深圳市立异投资团体是以本钱为次要联合纽带的母子公司为主体的大型投资企业团体，于2002年10月正式建立，团体中心企业为母公司深圳市立异投资团体有限公司（简称深创投）。作为外乡创业投资的领军企业，深创投荣获投中“2015中国最好中资创业投资机构TOP4”、清科“2015年中国外乡创业投资机构TOP2”等多项声誉。按照公司官网公司引见部门流露深创投的团体经停业绩均匀投资报答率（IRR）为36%。

　　因为深创投89家新三板标的企业中除直投项目，还包罗了其子公司参投的项目，因而在统计深创投对企业的初始持股比例方面，按照深创投对其子公司的持股比例（见附表1），将子公司对企业的持股比例停止折算，获得深创投对企业的真正初始持股比例（统计工具仅限于停止2016年9月25日位于企业前十大股东行列的深创投及其子公司)。

　　别的，零丁阐发深创投的全资子公司红土立异基金办理公司的投资浮盈亏状况，89家新三板标的企业中，红土立异基金办理公司参投的有11家，此中5家为立异层企业经纬创投雇用，4家实施做市让渡，除协昌科技未表露其投资金分外，按前面不异的统计办法折算后总触及投资金额2.06亿元，投资团体浮盈3482.41万元，均匀浮盈348.24万元，均匀IRR为26.64%。

　　89家标的企业中20家有追加投资，且除云南文明外，均在企业挂牌新三板前追加。2012年以1900万元投资的云南文明（可选消耗行业）于2014年11月挂牌新三板，深创投在其2015年6月和谈转做市后又追加投资672.10万元。20家有追加投资的企业中5家两次追加，别离为质料行业的鲁华泓锦、可选消耗行业的麒麟文明、信息手艺行业的赛特斯、网信联动、一块去，5家企业均为和谈让渡企业，除赛特斯为立异层企业外其他4家均为根底层企业。深创投对部门企业持久重仓持股和初始投资以后屡次加码，反应了深创投重视企业生长性，搀扶企业做大做强，助力企业生长上市的投资理念。

　　内部收益率方面，2016年以900万元投资的美易家以402.42%拔得头筹（立异层、金融行业、和谈让渡），2015年以500万元投资的万众班师以228.29%位居第二（根底层、可选消耗行业、和谈让渡），2014年以285.90万元投资的点点客以203.14位居第三（立异层、信息手艺行业、做市让渡）。

　　1.助力企业生长，超越20%的新三板标的企业有追加投资。深创投89家新三板标的企业中20家有追加投资，此中5家企业两次加码，增长资金撑持助力企业挂牌上市。

　　经由过程以上对深创投118个在驻项目标多维度分析，可大抵看出，深创投在新三板和沪深市场的投资效果较为明显，在促进项目证券化历程、助力企业挂牌上市方面一无所获。深创投作为外乡创业投资行业的领军企业，承袭着“增值效劳是创谋利构的安居乐业之本”的办理理念，一直对峙“70%精神做效劳，30%精神做投资”，在努力于为草创期和生长期企业供给资金撑持的同时，在本钱运作、资本整合、内部办理、内部融资及计谋指点等多方面为企业供给增值效劳，搀扶企业做大做强，助推企业生长上市。现在创投行业百舸争流、千帆竞发，机缘与应战并存，风险与报答同在，信赖深创投秉承着其投资和办理理念，将来能够缔造出愈加灿烂的成就。

　　停止2016年9月25日，深创投29家沪深标的企业中，中小板11家，主板10家天下创投协会同盟，创业板8家。从行业散布来看，29家标的企业中来自产业和信息手艺行业的最多，均为7家，其次别离为可选消耗行业5家，质料和一样平常消耗行业各4家。比照停止2016年9月25日沪深上市公司的团体行业散布，可发明，深创投在沪深市场的投资行业偏好与沪深市场团体行业散布占比状况有所区分，除产业行业占比最大较为分歧外，比拟之下对信息手艺行业喜爱有加。比照前面新三板的投资阐发，可发明深创投在沪深市场的投资行业偏好与在新三板的投资行业偏好较为分歧。

　　肖超（新三板研讨副团队长，副首席阐发师，教诲行业研讨卖力人）：荷兰代尔夫特理工大学硕士，6年证券研讨经历，2013年获中国证券报“金牛阐发师”通讯行业第一位，对TMT行业开展及公司研讨有独到心得与积聚经纬创投雇用。

　　统计成果显现，停止2016年9月25日，深创投29家沪深标的企业均匀初始持股比例为4.18%。从初始持股比例散布来看，仅2家企业初始持股比例散布在10%及以上，3家企业初始持股比例散布在[8%，10%）区间，4家企业初始持股比例散布在[6%，8%）区间，企业初始持股比例绝大部门散布在4%以下。初始持股比例超越10%的企业别离为深创投直投的信维通讯（12.00%）和潍柴动力（10.00%）。比照新三板89家标的企业的初始持股比例，深创投在沪深市场上的投资整体股权占比更低。

　　66家根底层企业中归母净利润同比增加率有34家企业为正，表白过半的企业连结红利增加态势或吃亏减缓态势，此中13家企业的归母净利润同比增加率超越100%，产业行业的冠中生态以51,472.92 %遥遥抢先。23家立异层企业中归母净利润同比增加率有16家为正，表白过半的企业连结红利增加态势，此中4家企业的归母净利润同比增加率超越100%，可选消耗行业的傲基电商以8,023.41%遥遥抢先。

　　赵巧敏（新三板研讨团队长天下创投协会同盟，副首席阐发师，高端配备行业卖力人）：英国南安普顿大学国际金融市场硕士，7年证券研讨经历。具有跨行业及外洋研讨复合布景。曾获08及09年证券业协会课题二等奖。

　　66家根底层企业中营收同比增加率有38家企业为正，此中9家企业的营收同比增加率超越100%，信息手艺行业的华光光电以368.77%位居第一。23家立异层企业中营收同比增加率有21家为正，此中2家的营收同比增加率超越100%，可选消耗的傲基电商以137.27%位居第一。

　　6.投资项目团体浮盈，内部收益率较高。按照公司官网公司引见部门流露深创投的团体经停业绩均匀投资报答率（IRR）为36%。在我们的测算法子下，停止2016年9月25日，新三板89个投资项目团体浮盈26.23亿元，均匀浮盈3497.15万元，均匀IRR 为29.19%；12个IPO上市投资项目停止上市后一个月均匀投资浮盈3.08亿元，均匀IRR为111.84%。

　　详细来看，停止2016年9月25日，57家企业连结投资浮盈态势，15家企业处于投资浮亏形态。值得一提的是，57家投资浮盈企业中有5家企业投资浮盈过亿，别离为2009年以5,525.20万元投资的西部超导，投资浮盈8.53亿元；2010年以112.50万元投资的北森云，投资浮盈3.02亿元；2009年和2015年共以15,450.08万元投资的赛特斯，投资浮盈2.97亿元； 2011年以4,300.01万元投资的湘村股分，投资浮盈1.09亿元；2014年以1,272.00万元投资的合一康，投资浮盈1.08亿元。5家投资大幅浮盈的企业中3家为做市让渡企业，为西部超导、北森云和湘村股分，3家为立异层企业，为西部超导、赛特斯和湘村股分，行业方面较为分离，按投资浮盈金额顺次为质料、信息手艺、信息手艺、一样平常消耗、医疗保健。

　　10家主板企业归母净利润同比增加率有8家为正，一样平常消耗行业的罗牛山以663.12%遥遥抢先。11家中小板企业归母净利润同比增加率有8家为正，医疗保健行业的必康股分以9,082.55%遥遥抢先。8家创业板企业归母净利润同比增加率仅3家为正，信息手艺行业的信维通讯以131.13%位居第一。

　　从初始持股比例散布来看，8家企业的初始持股比例散布在20%及以上，6家企业初始持股比例散布在 [ 15%，20%)区间，15家企业初始持股比例散布在 [ 10%，15%)区间，企业初始持股比例绝大部门散布在10%以下。初始持股比例超越20%的企业别离为深创投直投的中加飞机（24.15%）、西部超导（21.70%）、深创投和子公司西安红土、航天红土配合投资的运维电力（21.19%）、深创投和子公司湖北红土配合投资的欧赛能源（20.91%）、深创投和子公司福田创投配合投资的壹柒伍（20.20%）。总的来看，深创投在其新三板标的企业中初始投资股权占比不高，也表现了其投资的公道分离化。

　　10家主板企业营收同比增加率有4家企业为正，可选消耗行业的保千里以185.82%位居第一。11家中小板企业营收同比增加率均为正，医疗保健行业的必康股分以303.06%位居第一。8家创业板企业营收同比增加率有5家为正，信息手艺行业的拓尔思以72.01%位居第一。

　　内部收益率方面，2009年投资、2010年创业板上市的信维通讯以522.70%拔得头筹（1年多的工夫浮盈3.33亿元、信息手艺行业）； 2002年投资、2007年主板上市的潍柴动力以163.10%位居第二（4年多的工夫浮盈15.70亿元、产业行业）， 2013年投资、2016年创业板上市的金冠电气以110.05%位居第三（3年的工夫浮盈2.16亿元、产业行业）。

　　本文经由过程对停止2016年9月25日，深创投及其子公司作为十大股东之一在投的新三板项目（89个）和沪深市场项目（29个）停止多维度分析，从项目标行业散布、初始持股比例、当前功绩状况、投资浮盈亏状况及项目挂牌新三板和IPO状况等多角度动手，根本显现出深创投在新三板和沪深市场的团体投资气势派头、投资偏好和投资功效等。本文阐发成果利用的为118家在驻项目2016年9月25日的静态数据，实践数据仍有变革能够。

　　归母净利润方面，66家根底层企业2016年上半年归母净利润中位数为386.18万元，高于新三板根底层企业归母净利润中位数程度（132.25万元）；归母净利润同比增加率中位数为0.71 %，高于新三板根底层程度（-2.00%）。23家立异层2016年上半年归母净利润中位数为2054.87万元，高于新三板立异层企业归母净利润中位数程度（957.60万元）；归母净利润同比增加率中位数为35.83%，高于新三板立异层程度（14.33%）。

　　2016年上半年，10家主板企业中红利的企业均处于红利形态，4家企业的归母净利润超越沪深主板归母净利润中位数程度，此中产业行业的潍柴动力以10.52亿元遥遥抢先经纬创投雇用。11家中小板企业均处于红利形态，6家企业的归母净利润超越沪深中小板中位数程度，此中医疗保健行业的必康股分以4.85亿元位居第一。8家创业板企业中6家处于红利形态，2家处于吃亏形态，此中排名第一的为信息手艺行业的信维通讯1.64亿元。

　　袁季（广证恒生总司理、首席研讨官）：处置证券研讨逾十年，曾获“天下金融尝试室年度大奖——最签字誉的100位证券阐发师”称呼、2015年度广州市高条理金融人材、中国证券业协会课题研讨奖项一等奖和广州市金融业主要研讨功效奖，携研讨团队得到2013年中国证券报“金牛阐发师”六项大奖。2014年组建业内首个新三板研讨团队，创立出名研讨品牌“新三板研讨极客”。

　　操纵Wind数据库停止2016年9月25日沪深市场上市公司前十大股东的数据，以深创投及其子公司（官网及通告中表露的）停止索引，一共挑选出29家企业（触及的子公司见附表1），即在可获得数据根底上停止2016年9月25日深创投作为十大股东之一在投的沪深上市项目为29个（初始投资工夫散布如图表15），此中仅以十大股东为根据，深创投直投项目有22个，仅子公司参投的有7个，配合投资的有6个。以下对深创投沪深市场的统计阐发均以深创投及其子公司为团体，以这29家企业为阐发标的。

　　详细来看，66家根底层企业中有43家企业2016年上半年停业支出超越新三板根底层中位数程度，17家营收过亿，此中前两名别离为质料行业的鲁华泓锦（7.74亿元）和产业行业的盛瑞传动（6.46亿元）。23家立异层企业中有15家企业2016年上半年停业支出超越新三板立异层中位数程度，15家营收过亿，此中质料行业的一诺威以12.85亿元遥遥抢先，可选消耗的傲基电商以8.06亿元位居第二。

　　2016年上半年，10家主板企业中有7家企业的净资产收益率超越沪深主板净资产收益率中位数程度天下创投协会同盟，此中可选消耗行业的保千里到达了20%以上，为20.75%。11家中小板企业中有7家企业的净资产收益率超越沪深中小板净资产收益率中位数程度，此中质料行业的多氟多以11.41%位居第一。8家创业板企业中仅2家企业的净资产收益率超越沪深创业板净资产收益率中位数程度，此中信息手艺行业的信维通讯以11.18%位居第一。

　　陆彬彬（新三板主题战略研讨员）：美国约翰霍普金斯大学金融硕士，卖力新三板市场政策等范畴研讨。

　　归母净利润方面，2016年上半年，10家主板企业归母净利润中位数为0.48亿元，低于沪深市场主板归母净利润中位数程度（0.61亿元）；归母净利润同比增加率中位数为15.80%，高于沪深主板程度（-2.00%）。11家中小板企业归母净利润中位数为1.47亿元，高于沪深市场中小板归母净利润中位数程度（0.56亿元）；归母净利润同比增加率中位数为92.42%，高于沪深中小板程度（7.71%）。8家创业板企业归母净利润中位数为0.15亿元，低于沪深市场创业板归母净利润中位数程度（0.32亿元）；归母净利润同比增加率中位数为-8.46%，低于沪深创业板程度（15.66%）。

　　在统计深创投29家沪深标的企业的初始持股比例方面，对子公司的处置办法同前文新三板的项目阐发，获得深创投对企业的真正初始持股比例(统计工具仅限于停止2016年9月25日位于企业前十大股东行列的深创投及其子公司)。

　　2016年上半年，66家根底层企业中有28家企业净资产收益率超越新三板根底层净资产收益率中位数程度，此中2家企业到达了20%以上，为可选消耗行业的咏声动漫（24.83%）和信息手艺行业的亚奥科技（21.14%）。23家立异层企业中有14家企业净资产收益率超越新三板立异层净资产收益率中位数程度，此中1家企业到达了20%以上，为金融行业的美易家（27.18%）。

　　林全（新三板高端配备行业研讨员）：重庆大学硕士，机器工程与工商办理复合专业布景，积聚了华为供给链办理与航天企业精益消费和流程办理项目经历，对财产开展与企业运营有独到心得。

　　据官网表露，1999年至2016年9月，深圳市立异投资团体在IT手艺/芯片、光电机/先辈制作、消耗品/物流/连锁效劳、生物医药、能源/环保、新质料/化工、互联网/新媒体等范畴投资664个项目，总投资额约228亿元群众币。跟着2016年10月25日深创投投资的五洲新春（603667.SH，产业行业）在上海证券买卖所主板上市，深创投本钱市场公然上市的投资企业到达了111家，上市企业散布于环球16个本钱市场，人称环球本钱市场“深创投板块”(按照官网表露的数据，仅搜集到深创投97个上市项目，详细见附表5）。

　　魏也娜（新三板TMT行业研讨员）：金融硕士，中山大学遥感与天文信息体系学士，3年软件行业从业经历，对计较机、通讯、互联网等相干范畴有深入了解和灵敏察看，2016年参加广证恒生，处置新三板TMT行业研讨。

　　2.行业散布多元化，喜爱于信息手艺行业和产业行业。深创投在新三板和沪深市场的投资行业偏好与新三板挂牌企业团体行业散布较为分歧，与沪深市场上市公司团体行业散布有所区分，除偏好占比第一的产业行业外，对占比第四的信息手艺行业喜爱有加。

　　操纵Wind数据库停止2016年9月25日新三板挂牌企业前十大股东的数据，以深创投及其子公司（官网及通告中表露的）停止索引，一共挑选出89家企业（触及的子公司见附表1），即在可获得数据根底上停止2016年9月25日深创投作为十大股东之一在投的新三板项目为89个（初始投资工夫散布如图表1，企业详细投资工夫见附表3），此中仅以十大股东为根据，深创投直投项目有64个，仅子公司参投的有25个，配合投资的有38个。以下对深创投新三板的投资统计阐发均以深创投及其子公司为团体，以这89家企业为阐发标的。