2009年以后，固然环球经济堕入费事，但中国VC市场在“保八”刺激和创业板创办的拉动效应下却光景这边独好

　　2009年以后，固然环球经济堕入费事，但中国VC市场在“保八”刺激和创业板创办的拉动效应下却光景这边独好。2009年启明创投，宏创投投资的太阳 能科技公司珠海兴业在金融危急打击下胜利突围，在香港主板上市。2010年7月，农业公司国联水产登岸深圳创业板，成为智基创投的首单境内上市项目。

　　闭塞的胜利上市关于建立本地市场在宏创投投资组合中的职位，也是一个里程碑。在此之前，宏创投的退出案例多集合在外洋，好比2002年10月帆 宣体系在台湾上市，成为宏创投的首个上市退进项目；2003年又璨圆光电、纬创资通及启科技三个项目在台湾上市。但自2003年以后，本地创投市场的投资 远景逐步凸现出来。

　　2001年4月，在英斯克第二轮融资的投资方亚信的请求下，闭塞网从英斯克中自力，陈友忠描述其时的闭塞就像一个被抛弃的孩子，“给你一点钱， 本人去斗争”。但厥后发作的故事险些谁都没有推测：以后的3年中，中国挪动通讯行业发作剧变，“卖产物和手艺的渐行渐难，卖效劳的大赚特赚”。包罗亚信在 内面向运营商的手艺供给商处境困难，而使用和内容供给商如闭塞、空中网等却功绩骄人、纷繁上市。英斯克厥后被上海捷银收买，宏创投在它身上没赚到几钱， 而闭塞IPO前后的身价却涨了25倍，宏创投在闭塞从英斯克分拆出来时所划拨的数十万美圆股分到退出时增值超越40倍。不只云云，宏创投还播种了一位 LP：为礼尚往来，英斯克和闭塞开创人吴峻厥后把本人财产中的一部门拿出来交给陈友忠团队打理。

　　2000年3月，陈友忠重新加坡支身来上海时暗自高兴，“此次最少言语和饮食方面不享福了”。之前，这位宏（国际）的高管卖力除亚太、美洲、欧 洲和台湾以外的国际市场拓展，曾被外派到俄罗斯、印度、缅甸启明创投、越南等国度。作为一位喜好美食的中国人，在饮食糊口方面那些年他没少刻苦头。

　　2004年，大批热钱涌入中国，创业风潮复兴，寂静4年的中国VC市场开端炽热起来。这之前，宏创投第一期基金IP Fund Ⅰ是亚太区和美国同享，投资决议计划也是两地团队配合做出。几年里宏创投发明，“隔着承平洋”的结合决议计划不只未便利，并且不科学，好比宏创投错过阿里巴巴的原 因之一，即是外洋合股人没法深化了解这个位于杭州的项目而投了阻挡票。

　　智基十年的开展，表现了一家外资VC不竭顺应中国特别情况的历程，也反应了中国创投财产十年的演进。

　　现在，喜吃都城“水煮鱼”的陈友忠曾经假寓北京。而伴跟着中国VC行业的10年景长，宏创投改名为智基创投，总部也从台北搬到上海。颠末10年 耕作，现在它办理着四期美圆基金和一支群众币基金，停止今朝在大中华区已投资80多家公司，此中有24家完成退出，包罗3家纳斯达克和1家深圳创业板上市 公司。智基创投也屡次被专业机构评为“年度最好VC”、“最好增值效劳创投”等，可算是中国市场的“老牌”创谋利构之一。

　　本年9月，智基开创人施振荣携纬创资通董事长林宪铭、智基创投董事长卢宏镒、智融团体北美公司董事长庄人川和陈友忠等人来到山城重庆，举办智基10年庆贺举动。集会时期卢宏镒暗示，下一个阶段“大西部开辟的创谋利遇”，将是智基创投存眷的一个重点。

　　“这是中国挪动通讯市场及互联网行业急剧变化带给各人的不测。”陈友忠说，“VC在做投资决议计划时是按照其时形式判定，但常常过两三年后你会发明，当初的判定和如今差的很远很远。”

　　因而2004年召募新基金时，宏创投决议把宏创投亚太区和美洲辨别开，各自自力运营和决议计划，亚太区调解计谋，逐步退出在新加坡和印度的运作，集 中局部资本与人力专注大中华区，并胜利召募第二期基金专注在台投资的IP Fund Ⅱ和在大陆投资的IP Fund Ⅲ。同时，智基创投开端将投资范畴扩大至太阳能、风能和节能环保等干净能源范畴。

　　“做投资遐想创投福彩，先要交膏火。”昔时资格尚浅的宏创投进入中国本地伊始，也领受了股神巴菲特这句线年之前，宏创投在中国的主投范畴是通讯和广义互联网使用、集成电路与软件三大行业，它投资的第一个项目是WAP手艺软件开辟商WASS 公司，该公司开辟出了中国第一个基于WAP的挪动多媒体平台处理计划。这个项今朝后换了4任总司理，毕竟以失利了结。其时的宏创投还没有贯通到“在中国电 信行业，定位手艺供给商的项目必定是没有前程的”这一纪律，但它在这个项目中学会的是一些往后看来属于知识的操纵范式分批分次把资金注入被投项目而不 要一次性注入；意想到项目失利时应“勇士断腕”。其时宏创投一次性将150万美圆打入到WASS公司，比及项目失利终局已按时，公司账上另有40万美圆。 因为中国的外汇管束划定，这40万美圆很难再转回到外洋宏创投的户头。而白白抛弃这40万美圆关于刚起步的宏创投来讲其实惋惜，因而陈友忠等合股人研讨后 决议，为“援救”这40万美圆，再在本地找一个项目。厥后投的这个项目因为各种缘故原由最初也失利了，宏不只赔出来前面的40万美圆，还别的又贴出来100万 美圆。

　　这一年年末，施振荣正式颁布发表退休，次年以65岁高龄“从头创业”兴办智融团体，旗下宏创投更名为智基创投（iD TechVent）。为更好的停止外乡化规划，智基创投运营总部由台北迁到了上海。

　　2000年5月，宏创投正式建立，办理的第一支基金是范围为2.6亿美圆的IP Fund Ⅰ，此中宏电脑出资20%，其他LP有GIC（新加坡主权财产基金）、荷兰银行、大通银行和野村证券等。2.6亿美圆投资额度由原宏美洲卖力人庄人川领衔 的宏创投（美国）和卢宏镒领衔的宏创投（亚太）均分，亚太区总部设于台北遐想创投福彩，在上海、新加坡和班加罗尔设立处事处，投资地区涵盖大中华及印度半岛。昔时3 月，陈友忠即赴上海筹备宏创投上海处事处，算是为在大陆停止外乡化规划“开拓按照地”。5月11日，宏创投上海处事处正式挂牌建立，算上陈友忠共3名成 员。

　　融资完成后，英斯克与中国挪动配合推出的悉尼奥运短信举动得到宏大胜利，英斯克的iDAP无线数据平台获得推行。跟着无线数据营业市场的疾速扩 大，英斯克滥觞于贩卖、保护和对平台软件体系晋级的支出也随之高速增加。因为其时无线内容供给商还没有呈现，在供给iDAP线数据平台的同时，英斯克不能不 建造一些内容模块以向运营商演示使用启明创投。本是无意插柳，没想到英斯克的内容供给部分闭塞（Linktone）也响应不竭强大，这就是4年后在纳斯达克上市的 掌上闭塞的雏形启明创投。

　　因为公司本钱架构设想的缘故原由，宏创投在本地完成投资的第一个项目并不是WASS，而是英斯克。这家公司和WASS一样，现在曾经不存在了，但宏投 资英斯克却不克不及说失利，而是得到了一次“无意插柳”的大胜利。陈友忠到上海不久就经由过程一篇报导晓得并造访了英斯克及其兴办人吴峻，其时英斯克正与中国挪动 旗下的卓望公司协作开辟无线增值效劳平台。陈友忠与吴峻团队一见钟情，很快在2000年10月遐想创投福彩，宏创投的第一轮投资便到了英斯克账上。

　　尔后，智基创投对投资阶段、地区及行业，不竭停止最好的投资优化组合，在大的规划中不竭调解步调和节拍。2006年，智基创投胜利召募第三期基 金IP Cathay Ⅰ，并捉住中海内需市场的高速开展时机，开端进入高生长的消耗效劳范畴。为顺应当地化趋向，智基创投从2007年起开端停止群众币情势的境内投资，并于 2008年与姑苏产业园区协作设立翔智基金，成为外资指导品牌对群众币基金最早的践行者及鞭策者之一。

　　2006年，智基创投进入到早期基金播种后的歉收期，这一年它一共有4个项目退出：奇景光电在纳斯达克上市，益通光能、达方电子在台湾上市，光 桥科技被西门子收买；2007年，被清科评为“年度VC最好投资项目”的手机芯片商展讯科技在纳斯达克上市胜利；2008年，石油装备商四川宏华在香港主 板上市。

　　但2000年“外派”到中国大陆，他的身份曾经变成了宏创投的开创办理合股人。彼时PC利润率由于剧烈合作已呈缓慢降落，宏电脑决议将宏（国 际）重新加坡证券买卖所下市，归入宏电脑本部同一办理。此时恰好宏开创人、台湾“IT教父”施振荣方案退休后努力于风险投资奇迹，因而，宏（国际）的三位 高管卢宏镒、张秋煌和陈友忠挑选跟随施振荣进入创投行业。“我们也算是被动做VC。”陈友忠笑称。

　　其时的本地VC行业正处于互联网泡沫幻灭遐想创投福彩、创业板停办后的“冬眠期”，活泼于这个市场的唯一IDG和英特尔投资等少少几家，遐想投资、软银赛富 等往后名噪中国的外乡VC还还没有建立。在那一轮VC“隆冬”中，勤奋而热情地的陈友忠主动宣讲VC行业局势、提高创投专业常识，在行业中博得了“VC传教 者”的佳誉。

　　2008年智基创投召募第四期基金IP Cathay Ⅱ时，宏电脑不再担当LP，智基创投脱胎于高科技团体，历经8年末究化蛹成蝶，完成了完整自力。此时的智基已具有由8位合股人和数十位投资司理构成的专业 投资团队，投资范畴涵盖广义IT财产（互联网、半导体、新媒体）、新能源和环保及消耗效劳等行业。

　　从美圆基金到群众币基金，从“中间在外”的跨境投资到完成境内投资，智基10年的开展，表现了一家外资VC不竭外乡化及顺应中国特别情况的历程，也反应了中国创投财产10年的演变与退化。