从CVC新增存案基金所处地域来看，浙江、江苏和山东三省存案私募基金数目最多

　　从CVC新增存案基金所处地域来看，浙江、江苏和山东三省存案私募基金数目最多。浙江省的新增存案私募基金数目位居首位，总计68支，占比20.6%；其次是江苏省，总计37支，第三名为山东，总计36支。

　　区分于IVC（Independent Venture Capital，自力的风险投资机构），企业创投（CVC,Corporate Venture Capital）具有共同的财产视角和壮大的资本整合才能，在股权投资市场中阐扬主要感化，已然成为鞭策中国以致天下经济向前开展不成或缺的本钱力气。

　　1）投资节拍放缓，但并购整合能够趋于加快。陪伴团体宏观情况的不愿定及环球风险投资行业的团体低迷，将来企业创投投资节拍将趋于放缓；但陪伴当局鼓舞外商投资和处所当局鞭策跨境投资，估计持久将鞭策并购市场回暖，企业创投将更多以并购完成计谋扩大、财产链整合和新手艺的获得。

　　2）市场化特性日趋凸显，很多CVC开端自力募资。在市场所作日益剧烈和财产链合作不竭细化的布景下，企业创投依托母公司的财产劣势，挑选更加市场化的投资途径，以增强财产链的合作劣势；很多成熟的机构凭仗优良的投资功绩和财产链劣势，开端自力募资，许多机构具有GP、LP等多重身份，且直投端趋于活泼。

　　按照睿兽阐发数据显现，从近十年中国股权投资一级市场活泼CVC数目变革来看，每一年均匀近700家CVC有投资举动，此中2016年最为活泼，共854家CVC到场投资。从CVC数目占比变革来看，中国股权投资一级市场上每一年有10%-20%的投资主体是CVC，均匀到场度到达15%，是一级市场中的主要到场者。

　　经由过程统计已表露的数据发明，CVC单笔投资金额遍及高于市场均匀投资金额，根本在2倍以上，此中，2018年CVC均匀单笔投资金额到达6.8亿群众币，昔时市场均匀投资金额约3.3亿群众币，而近两年跟着全部市场投资热度低落，机构脱手不再“阔气”，2023年CVC均匀单笔投资3.7亿群众币，和2022年比拟略降，全部股权投资市场均匀单笔投资2.3亿群众币，脱手遍及慎重。

　　本陈述分离创业邦睿兽阐发数据库和调研访问，重点阐发CVC在股权投资一级市场的规划标的目的和开展趋向。察看CVC对被投项目供给资金撑持之外，怎样操纵本身财产劣势对创业财产赋能和优化生态情况，理解企业创投在投资过程当中的劣势特性，梳理中国企业创投的将来开展趋向。

　　从上市公司地点行业来看，传统行业和智能制作行业最多，此中传统行业共有72家企业在2023年出资做LP，比方水泥巨子海螺水泥结合专业投资机构，配合设立了安徽海螺海通产业互联网母基金合股企业（有限合股），除此以外另有陕西煤业、安阳钢铁等一批传统上市公司开端连续出如今LP圈，要寻觅新的利润增加点。从地域来看，浙江的上市公司出资做LP的数目最多，高达66家，占17.5%，行业次要会萃在传统行业、金融和汽车交通。

　　VC Cafe的一篇文章显现：停止2019年，约莫77%的财产100强公司（基于支出排名前美国100强）停止过风险投资，此中52%的公司具有本人的投资部分。

　　2023年，中国共有619家CVC到场股权投资，此中CVC总部地点地域排名前三的别离为北京（132家）、广东（106家）及浙江/上海（81家）。在北方都会中，只要北京活泼CVC数目遥遥抢先，与其他北部省分构成断层开展。到场度较高的北京地域CVC次要包罗小米、遐想创投、国度能源团体等，广东地域CVC活泼度较高的有腾讯投资、比亚迪投资和招商本钱等。

　　从投资变乱数目来看，2023年海内CVC投资变乱次要散布在智能制作、医疗安康、企业效劳和质料等28个行业。此中，智能制作、医疗安康和企业效劳范畴得到CVC存眷度最高中国创投，别离以347、145和139起投资变乱数目位居行业投资前三甲中国创投，智能制作范畴开展潜力宏大，更受CVC喜爱。

　　睿兽阐发数据显现，2023年海内共有138家CVC新增存案330支基金。从私募基金完成存案数目来看，排名前五的CVC为：中国铁建（24支）、中国中铁（22支）、尚颀本钱（9支）、龙芯财产基金（9支）、海潮团体（9支）深圳市立异投资团体。团体上，国资布景CVC正放慢设立基金停止投资规划。此中，中国中铁和中国铁建次要倡议设立股权投资和根底设备投资基金。

　　海内CVC在2023年的投资规划中，较着表示出对广东（252起）、上海（232起）、江苏（213起）等地域的激烈偏好。这些地域不只得益于得天独厚的天文劣势，更在于其深沉的财产沉淀、前沿的立异生机和当局层面的鼎力撑持，为创业企业供给了从孵化到生长的全方位保证，使得这些地域在海内CVC的投资邦畿中占有了无足轻重的职位，成为本钱竞相追逐的热土。

　　2023年一级市场存案基金中LP出资主体中包罗上市公司的有476支，占局部一级市场存案基金总数（8037支）的5.9%，触及378家上市公司，此中84家是国资布景，占比22.2%.。从范围来看，触及LP为上市公司的基金总范围到达3724.2亿群众币，此中上市公司认缴总金额为743.5亿群众币，占比快要20%深圳市立异投资团体，上市公司均匀单笔基金认缴范围中近三分之一次要集合在1000-3000万元，17.2%的认缴范围大于即是2亿群众币。

　　从大额融资变乱所属赛道散布来看，CVC在能源电力和汽车交通行业大额融资到场度较高。汽车交通行业大额融资变乱中，50%的企业有CVC参投。别的，在大额融资变乱总数大于5的行业中，野生智能行业的CVC参投率最高，达58.3%。

　　2023年海内CVC到场的并购变乱共46起，已表露买卖总金额为391.3亿群众币。从数目来看，排名前三的行业为：传统行业（10起）、能源电力（6起）和企业效劳（5起）。2023年CVC到场的单笔金额超10亿群众币的吞并购案例共8起，CVC行业次要散布在传统行业和能源电力等范畴，竞买方多为行业头部企业。

　　海内CVC2023年到场投资51起大额融资变乱（单笔融资额度在1亿美金及以上）中国创投，占全部投资市场大额融资变乱总数（130起）的39.2%，从已表露融资总额来看，有CVC到场投资的大额融资变乱融资总额（1463亿群众币）占一级市场已表露大额融资变乱总金额（4047亿群众币）的36.2%。

　　CVC，是一种将大型企业与草创公司链接起来的有用东西，龙头企业经由过程企业风险投资能得到手艺或市场劣势。创业邦持久存眷创业公司和大企业立异，特别是大企业怎样操纵本钱完成立异加快。

　　睿兽阐发数据显现，2023年中国CVC存案330支基金中国创投，股权投资一级市场新增存案私募基金8,037支，占比4.1%；CVC存案基金已表露认缴总范围1807.8亿群众币，存案私募基金的认缴范围合计34418亿群众币，占比5.3%。

　　2018年5月，创业邦连同高通、腾讯、遐想、小米、京东、博世、三星、美团、诺基亚等国表里顶级企业投资部分配合倡议设立。企业创投同盟旨在经由过程举行中国企业计谋投资峰会、行业钻研会、闭门项目路演、公布CVC行业研讨陈述等方法，进一步提拔国表里企业创谋利构中心圈层的活泼度和影响力，供给创业项目以增进结合投资及跨界投资，深化研讨与讨论大企业立异与投资经历，以更好掌握中国市场高速开展的投资时机。

　　经由过程梳理海内近几年大额融资变乱（单笔金额在1亿美圆以上）中CVC到场占比状况，每一年大额融资变乱中，超越38%的变乱都有CVC主动到场，到场度团体较高，2016年CVC到场大额融资的变乱数占比高达58.4%，2023年该数据占比为39.2%。

　　3）“入局者”增长，以趋于多元化的投资战略拓展营业“鸿沟”。CVC不再范围于环绕母公司现有营业投资，而是不竭拓展营业鸿沟，为母公司寻觅第二曲线和生态赋能。

　　TDK Ventures和6Pages结合公布的机构陈述显现：2008-2011年时期无数家出名企业建立风险投资部分，环球CVC进入持久稳步增加阶段。2010年-2023年Q3，环球活泼CVC数目从不敷200家增加至2000多家。时期，大批美国科技公司建立风险投资部分，以Google Ventures（现为GV）和Salesforce Ventures 尤其活泼。

　　在存量/新晋独角兽企业中中国创投，CVC投资占比均近七成，停止2023年12月尾，中国存量独角兽共554家，此中CVC到场过投资的403家，占比72.7%，2023年海内共新增34家独角兽，此中有26家独角兽有CVC到场投资，占比76.5%深圳市立异投资团体。经由过程统计2023年新晋独角兽的“CVC捕手”排名中，腾讯投资僧人颀本钱排在前两名。

　　2024年1月10日，上海市群众当局办公厅印发《关于进一步增进上海股权投资行业高质量开展的多少步伐》，明白列出“鞭策链主企业环绕本财产链枢纽环节展开股权投资，到场高低流协同立异”，“鞭策当局指导基金、母基金、市属国资等加大对CVC基金的出资力度”，鼓舞CVC募资和投资，对企业创投的主要性加以必定，对链主基金的正视可谓提拔到新高度，企业创投在中国阅历了超越20年探究和开展，将来在股权投资市场中将持续阐扬主要感化。

　　按投资阶段分别，CVC到场晚期、生长期阶段较多。此中深圳市立异投资团体，晚期阶段的投资变乱共1114起，占比最高，到达69.1%；其次是生长期，发作417起，占比25.9%；前期共82起，占比5.1%。从详细轮次上来看，A轮成为CVC到场投资最多的轮次，2023年共到场588起变乱，均匀单笔投资金额近2.9亿元。