深谙高校科研气力、手握高校立异资本，无疑是高校入局VC投资的最大“底气”

　　深谙高校科研气力、手握高校立异资本，无疑是高校入局VC投资的最大“底气”。但手艺怎样从尝试室走向市场？光有资金撑持还不敷，高校作为非市场化机构，难以给项目做估值，以是设立基金引入其他社会投资机构，有益于估值的客观和公道，也为企业后续登岸本钱市场打下了坚固的根底。

　　清华系投资的特性，次要是环绕清华大学相干职员科技功效转化停止投资，以“孵化效劳+创业培训+天使投资+开放平台”为形式展开投资。从清华校友企业的降生、投资、办理赋能到企业上市，清华系投资凭仗其壮大的效劳框架系统，耐烦陪同创投类公司，助力科技转化。

　　1996年，由清华大学与深圳市当局配合倡议，深圳清华大学研讨院正式建立。深圳市力合科创股分有限公司（简称力合科创，股票代码002243）是深圳清华大学研讨院控股的以科技功效转化、科技企业孵化为主业的高科技企业和A股上市公司，深圳市投资控股有限公司（天下500强）主要成员企业。力合科创累计孵化效劳企业4000多家，投资高科技企业近500家，在创投圈申明远播创投类公司。

　　与投资校友，鼓舞校友创业相对应，水木清华校友种子基金聚焦晚期项目，此中种子轮、天使轮、A轮三个轮次的投资数目为107，占比总投资数目的9成以上。现在水木清华校友种子基金照旧活泼，在科技功效孵化门路上连续探究。

　　高校牵手企业，资金走向科研，这是财产公司、市场化VC和高校VC的一场“多向奔赴”。2023年10月，天津大学设立天大败洋海棠新能源新质料创投基金，一期范围5亿元。2023年12月，“复旦科创母基金”正式启动。高校进入创投界，热火朝天。

　　跟着开展历程，清华科技园的孵化形式也在逐步晋级，今朝成为以“孵化效劳+创业培训+天使投资+开放平台”为框架的金融孵化器形式，启示之星方案恰是该孵化形式中的规范。

　　除水木基金之外，从清华科技园还走出的一支启示系投资团体。清华科技园管控的启示控股，倡议了启示之星、启示种子、荷塘创投等几个投资机构。今朝旗下活泼的基金包罗启示之星和荷塘创投。

　　清华大学作为海内的顶级院校，很早之前就开端与处所当局合建研讨院，以此更好地对科技功效停止孵化。深圳清华大学研讨院和浙江清华长三角研讨院就是此中的佼佼者。

　　考上清华北大不断以来是许多学子的胡想，清华大学以其在科技立异、人材培育和国际交换方面的凸起奉献而著名。科学界，清华有“清华科学家四杰”，科学巨头杨振宁、两弹一星勋绩彭桓武、科学大师王竹溪、使用数学之父林家翘；贸易界，有“清华创业四杰”，美团王兴、快手宿华、网易有道周枫、搜狗的王小川；

　　2024年6月3日，中心电视台《消息联播》以《高质量开展调研行——深圳：一面立异墙的背后》为题，报导深圳清华大学研讨院作为新型研发机构，经由过程鞭策手艺、功效从“书架”走向“货架”，在财产中顺遂变现，成为科技立异引领财产立异的加快器。可见力合科创这一科技企业造梦的“科技工场”的影响力之强创投类公司，奉献之大，富有清华系特征。

　　启示孵化器是清华大学科技园的企业效劳平台，厥后开展设立了启示之星。2014年，启示之星创投建立，是一家专注晚期硬科技的投资办理平台。至今，启示之星创投已经由过程自有直投、基金办理、出资参股等方法，在晚期硬科技范畴完成多行业、多地区、多基金的营业态势，已累计受托办理十三期科技创投基金，参股20+支基金，累计办理资金范围20亿元。

　　以清华系投资佼佼者——力合科创为例，深圳清华大学研讨院作为投资项目孵化和聚集项目标载体，负担科技研发和科技功效前期转化，由力合科创公司卖力功效转化落地及倡议设立的公司并全方位对公司的开展孵化赋能，将企业从降生链接到人材运送、办理培训、研发交换等一系列科技企业开展所需的框架涵盖，使用力合创投停止投资，耐烦陪同科技企业生长。

　　按照IT桔子数据，停止2021年7月，清华控股投资孵化了332家企业。此中包罗很多明星上市公司，好比数码视讯、中文在线、海兰信等。而科创本钱、银杏天使基金等，都是清华控股逐渐相干衍生而来的特地投资机构。

　　清华系的投资天团包罗一些清华出资大概控股的典范投资机构，从这个角度，清华系投资天团可谓奢华，不乏英诺天使基金、清华控股等环绕清华的一线投资机构。

　　清华控股，建立于 2003 年，前身是 1995 年设立的清华大学企业团体，由清华大学 100% 控股。清华控股到场出资了包罗清控银杏、清源德丰、清控科创，璞华本钱等多家投资机构。而清控银杏团队自1999年开端即处置晚期科技投资营业，办理基金范围超45亿，这支团队前后创建了“清华科技园孵化器”、“启示创投”品牌，因而可知清华控股的气力杰出。

　　将来，让我们等待高校呈现更多相似“清华系投资天团”的优良创投，为科技添砖加瓦，为立异插上同党。返回搜狐，检察更多

　　数据阐发显现国有创投企业，高校涉足股权投资整体上有五个特性：第一，资金多滥觞于校友捐赠基金，部门得到处所当局、财产公司的资金撑持；第二，基金范围较小国有创投企业，多为10亿元以下；第三，多以LP身份设立母基金到场投资；第四，投资目标均为撑持校外科技功效转化落地；第五，投资标的目的多环绕黉舍的劣势科研范畴。

　　清华大学奇妙地将科技功效转化与创投联络了起来，清华科技园孵化企业、清华系的基金孵化和投资企业、清华大学教诲基金会作为LP投资明星投资机构助力企业、与处所当局合建研讨院扩大孵化和投资转化......方法目不暇接，科技功效转化结果明显。

　　按照IT桔子数据，运营至今快要10年的水木清华校友种子基金，已投资114家企业，办理基金范围约2亿元，轮次上倾向于种子期和天使期的项目，详细范畴涵盖新能源、智能制作、半导体、生物手艺、新质料等。

　　而荷塘创投是北京清华产业开辟研讨院持股的创投基金办理机构创投类公司，于2013年在清华大学构建科技功效转化立异系统的过程当中改构成立，是海内最早体系性规划、最抢先的科技功效转化范畴的投资机构。

　　因为清华系创投人材浩瀚，本文中清华系投资天团，特指次要环绕清华大学或清华为主出资的投资机构及投资变乱。清华大学依托清华科技园孵化、教诲基金投资和与处所当局合建研讨院几种次要方法，修建了本人壮大的清华系投资帝国，引领风度。

　　1994年，清华大学教诲基金会就曾经正式建立。清华大学教诲基金会对清华系的投资帝国构建可谓功不成没，不管是企业直投，仍是作为LP，清华大学教诲基金会的投资感化较着。

　　启示之星创投聚焦新一代信息手艺、高端配备、生物医疗、新能源新质料、企业效劳等范畴，累计投资了220多家企业，投出海博思创、蓝晶微生物、芯来科技、知存科技、图湃医疗、赛桥生物等一批优良企业。

　　2014年，由清华结业生李竹倡议，水木清华理事会多位校友配合出资三万万元作为根底投资的“水木清华校友种子基金”正式建立。据悉，该只基金是海内第一支高校校友基金，专注于撑持清华校友立异创业。

　　清华大学的创投之路，从研讨科技功效转化开端。1983年，在教诲部和北京市确实认和核准下，清华科技园开端构建。厥后逐渐成为今朝天下上单体最大的大学科技园，同时也是高校科技园的领跑者。

　　荷塘创投今朝办理的荷塘系列基金包罗荷塘探究基金、荷塘立异基金和荷塘国际安康基金，环绕科技制作、医疗两大板块，专注于硬科技和原始立异才能的晚期企业投资，今朝已办理9支基金，办理范围约40亿元，累计投资项目超越200个。

　　别的，在2012年，原清华控股投资部构成了一只清华紫荆本钱。这是一个以清华控股母基金为主的紫荆系创业投资母基金的投资、办理和运营平台。停止今朝，办理总计7支基金，总范围200亿群众币。部门协作子基金包罗丰盛本钱、红米中国、阿米巴本钱等。投资的明星项目包罗窝窝团、科华微电子国有创投企业、百果园等。

　　清华系投资的别的一个特性就是“投早投科技”。清华系投资团队中的机构，大都都是天使大概晚期投资机构。水木清华校友种子基金、英诺天使基金、启示之星创投、泰有基金这4家基金，创投圈合称为“清华系晚期投资F4”，明显特性就是投晚期。

　　立异、创业、创投，清华大学凭仗其壮大的科技立异召唤力，在不知不觉中，构建了超280亿的清华系投资帝国，熠熠生辉。

　　英诺天使基金建立于2013年4月，是一只由清华结业生李竹、林森等其他校友结合倡议创立的清华系基金。停止今朝，办理数十亿群众币，投资超越500个立异项目。

　　杭州泰之有创业投资合股企业于2016年景立。2017年7月，清华大学教诲基金会向其出资4413万，当前该基金出资变乱达 108 起，投资了浩瀚先辈制作和医疗安康企业，包罗钧舵机械人、佐医医疗、艾锐光电等企业。

　　别的的典范协作研讨院，就是出名的浙江清华长三角研讨院。2015年，研讨院建立浙华紫旌母基金，首期范围10个亿，已投资16支子基金，总范围超越100 亿。今朝，累计对外投资、孵化超数百家中小型科技企业。除此以外，清华与深圳创投类公司、河北国有创投企业、杭州、上海等地均有协作，按清华系为主的资金办理范围计较，清华系投资帝国远超280亿，在创投界无足轻重，影响深远。

　　水草本钱是一家清华系的VC投资机构，专注于投资硬科技、深科技、互联网+等范畴，办理的基金范围已超越十亿元，在北京、广东、河北和安徽等天下多地设有天使投资基金及对应的孵化器。

　　基于科技功效转化任务，清华系投资自带投科技的特性。2023年，清控银杏与北京市科技立异基金协作建立立异基金，目的范围10亿，北京科创基金认缴2亿元。清控银杏立异基金对峙投晚期、投立异、投科技，对峙代价投资，主动助力高校院所的原始立异和功效转化。

　　英诺天使基金重点存眷新能源新质料、新一代信息手艺、先辈制作、性命科技等范畴，次要投资天使期、Pre-A阶段，已投项目80%+获投下一轮，同时，多个项目正在启动IPO。典范投资案例包罗深言科技、零犀科技、清泰科技、文远知行等。

　　力合创投是力合科创科技立异效劳与科技企业培养营业中的主要抓手，与公司功效转化、人材培养、立异基地等科创效劳营业严密互动，构成具有特征的投资孵化生态财产链。其创业投资营业始于1999年，以科技功效转化营业和晚期投资为特征，已构成从晚期硬科技项目投资孵化，延长到为已投项目连续效劳的全链条投资营业。办理资金范围超21亿，投资孵化上市公司超30家，专精特新企业200多家。

　　水草本钱投资的企业飞天云动，是香港联交所主板上市的元宇宙第一股，得到超160倍的报答。据数据，水草本钱是典范的重点投资清华校友项目标市场机构，相似如许的清华系投资，将来能够会更多。

　　在创投圈，清华系人才辈出。武岳峰本钱开创合股人潘建岳、北极光创投开创办理合股人邓锋、IDG本钱合股人牛奎光、源政投资董事长杨朝阳、高本钱钱开创合股人洪婧、国科嘉和施行事件合股人陈洪武、英诺天使基金开创合股人李竹、紫荆本钱董事长沈正宁、华创本钱开创合股人吴海燕……一群清华人国有创投企业，在投资圈闪烁光辉。

　　力合科创投资孵化涵盖新能源新质料、半导体、生物医疗等多个硬科技范畴，2023年，力合科创连续深化“科技立异效劳+计谋性新兴财产”形式，两项营业别离完成支出7.77亿元和16.89亿元。以数字经济财产为例，力合科创2021年-2023年别离获得支出4520.99万元、7247.36万元，1.24亿元，年复合增加率高达39%。系统化耐烦投资—清华系投资，成就杰出。

　　据悉清华大学教诲基金会是海内最早在大陆正式注册建立的大学教诲基金会。清华大学教诲基金会建立之初原始基金范围为 2000 万元，到2022年末基金会净资产已开展至180.45 亿元。据数据，近30年来，清华大学教诲基金会对外出资变乱共75起。此中，唯一少部门为企业直投，大部门为其注资的GP机构代为投资。

　　“投的更早、不竭加磅是我们的一个投资特性，我们不竭增强这类气势派头。”清控银杏有关卖力人曾暗示。反而是投前期企业，在清华系投资天团中，是另类的。

　　清控银杏更偏向于投资硬科技属性的项目，好比在信息手艺范畴，银杏清控投资了数码视讯，在通讯、医疗影象、收集宁静、轨道交通讯息化等多个高科技范畴停止下注，前后投资中文在线、瑞尔、汉邦高科、兆易立异、海兰信、爱博诺德、翔丰华等典范项目。科技投资，清华系投资天团不断在路上，也是让我们自豪的。

　　2013年，清华科技园启示控股开启“启示之星”方案，聚焦新能源、新质料、挪动互联等前沿财产。开展至今，清华科技园照旧是范围一流的大学科技园，累计孵化企业超越1500家，胜利上市企业如海兰信、数码视讯等16家。

　　跟着对泉源立异主要性的日趋熟悉，很多风险投资机构（VC/PE）纷繁将眼光投向高校尝试室中那些亟待转化的科研功效，主动寻觅并投资那些具有潜力的创业团队。这类趋向也促使愈来愈多的高校意想到，与其被动等候内部本钱的开掘，不如自动反击，借助本身”近水楼台“劣势，间接到场到科技立异的大潮中。

　　据不完整统计，今朝为止清华大学教诲基金会曾经作为LP出资超越50次，笼盖泰半个VC/PE圈。详细包罗高瓴创投、弘毅投资、英诺天使基金、高榕本钱等浩瀚明星投资机构。顺着这个思绪，因而清华系LP代表投资机构出现。